Welke voorwaarden gelden voor het uitkeren van een interim dividend?

De voorwaarden voor het uitkeren van een interim dividend uitkering zijn hoofdzakelijk gericht op de financiële gezondheid van de vennootschap en de naleving van de statutaire bepalingen. Allereerst moet de mogelijkheid tot een tussentijdse winstuitkering expliciet in de statuten van de vennootschap zijn opgenomen zonder deze statutaire bevoegdheid kan een interim dividend niet worden uitgekeerd. Ten tweede is de aanwezigheid van voldoende vrije reserves en winst een absolute vereiste; de onderneming moet financieel gezond genoeg zijn om de uitkering te doen zonder in betalingsproblemen te komen, wat getoetst wordt met de balanstest en de uitkeringstest. Dit dividend mag alleen uit de winst van het lopende boekjaar komen, of uit de winst van het voorgaande boekjaar indien de jaarrekening daarvan nog niet is vastgesteld en na aftrek van eventuele verliezen. Het besluit tot de interim dividend uitkering, genomen door het bestuursorgaan, moet gebaseerd zijn op een actuele financiële staat, zoals een tussentijdse balans, om de financiële prestaties en kasstroompositie realistisch te kunnen evalueren. Tot slot kan voor de eerste uitkering in een boekjaar de voorwaarde gelden dat het boekjaar minimaal zes maanden oud is en de jaarrekening van het voorgaande boekjaar al is goedgekeurd.

Hoe verloopt het besluitvormingsproces voor een interim dividend uitkering?

Het besluitvormingsproces voor een interim dividend uitkering wordt voornamelijk door het bestuursorgaan van de vennootschap genomen, en niet door de aandeelhouders. Dit besluit is gebaseerd op een grondige evaluatie van de actuele financiële prestaties, de kasstroompositie en de groeivooruitzichten van het bedrijf. In de volgende secties duiken we dieper in wie precies het besluit neemt, welke formele documenten vereist zijn en welke factoren de uiteindelijke uitkering beïnvloeden.

Wie neemt het besluit: bestuur of aandeelhouders?

Het besluit over een interim dividend uitkering ligt primair bij het bestuursorgaan van de vennootschap. Zij nemen deze tussentijdse beslissing op basis van de actuele financiële prestaties en liquiditeitspositie van de onderneming, vaak nog voordat de geauditeerde jaarrekening beschikbaar is. Hoewel het bestuur deze operationele bevoegdheid heeft, oefenen aandeelhouders een belangrijke indirecte invloed uit, aangezien zij het bestuur benoemen en toezicht houden op het management voor al hun acties. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) heeft echter de uiteindelijke beslissingsbevoegdheid over de definitieve winstbestemming van het bedrijf over het gehele boekjaar, en daarmee over het vaststellen van het totale jaardividend waarvan de interim dividend uitkering een verrekenbaar voorschot is. Dit samenspel zorgt voor een balans tussen de operationele flexibiliteit van het bestuur en de overkoepelende controle van de aandeelhouders over het dividendbeleid.

Welke formele documenten zijn vereist bij het vaststellen van een interim dividend?

Voor het vaststellen van een interim dividend uitkering zijn specifieke formele documenten nodig die de besluitvorming en de financiële grondslag onderbouwen. De belangrijkste hiervan zijn:

• De notulen van het bestuursorgaan: Dit document legt het formele besluit van het bestuur vast om een interim dividend uit te keren. Hierin staan onder andere het besloten bedrag per aandeel, de betaaldata en de overwegingen voor de uitkering.
• Een actuele tussentijdse balans of staat van activa en passiva: Dit financiële overzicht moet aantonen dat de vennootschap over voldoende vrije reserves en winst beschikt voor de uitkering. Het is belangrijk dat dit document niet ouder is dan bijvoorbeeld twee maanden vóór het besluit, om een realistisch beeld van de financiële positie te geven.
• Het dividendbewijs: Voor elke aandeelhouder die in aanmerking komt, wordt een officieel dividendbewijs opgesteld. Dit document dient als bewijs van ontvangst en bevat details zoals de naam van de aandeelhouder, het aantal aandelen, het uitgekeerde dividendbedrag en de naam van de uitkerende vennootschap.

Welke fiscale gevolgen heeft een interim dividend voor bedrijven en aandeelhouders?

Een interim dividend uitkering heeft belangrijke fiscale gevolgen voor zowel het bedrijf dat de winst uitkeert als voor de aandeelhouders die deze ontvangen. De vennootschap is verplicht om dividendbelasting in te houden en af te dragen, terwijl de belastingheffing bij de aandeelhouder sterk kan variëren afhankelijk van diens persoonlijke situatie. Het begrijpen van deze regels is van groot belang om het rendement na belasting te optimaliseren en complicaties te voorkomen, zoals we in de volgende secties voor zowel de vennootschap als de aandeelhouder nader toelichten.

Belastingheffing bij de vennootschap

Voor de vennootschap zelf kent een interim dividend uitkering twee belangrijke fiscale aspecten. Allereerst betaalt de vennootschap vennootschapsbelasting over haar behaalde winst, nog voordat er sprake is van enige dividenduitkering. Deze belastingheffing op de winst van de vennootschap, die geldt voor onder andere besloten vennootschappen (bv’s) en naamloze vennootschappen (nv’s), blijft onverminderd van kracht, ongeacht of er dividenden worden uitgekeerd. Pas uit de winst die na deze vennootschapsbelasting overblijft, kan een interim dividend worden betaald. Ten tweede is de vennootschap de inhoudingsplichtige voor de dividendbelasting. Dit betekent dat zij verplicht is om een deel van het bruto uitgekeerde interim dividend in te houden en namens de aandeelhouder af te dragen aan de Belastingdienst. Deze dividendbelasting fungeert dus als een voorheffing op de uiteindelijke belasting die de aandeelhouder verschuldigd is.

Belastingheffing bij de aandeelhouder

Bij een interim dividend uitkering als aandeelhouder bent u uiteindelijk degene die belasting betaalt over de ontvangen winstuitkering. De door de vennootschap ingehouden dividendbelasting van 15% fungeert als een voorheffing; deze mag u later verrekenen met uw definitieve inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting. De exacte belastingheffing hangt sterk af van uw persoonlijke situatie, met name de omvang van uw aandelenbezit.

Heeft u als natuurlijk persoon een zogenoemd ‘aanmerkelijk belang’ in de vennootschap (dat wil zeggen, u bezit 5% of meer van de aandelen), dan valt de ontvangen interim dividend uitkering in Box 2 van de inkomstenbelasting. Vanaf 2024 gelden hiervoor twee tarieven: over de eerste €67.000 aan dividend betaalt u 24,5% belasting, en over het bedrag daarboven is het tarief 33%. De reeds ingehouden dividendbelasting mag u hierop in mindering brengen. Bezit u minder dan 5% van de aandelen, dan valt uw vermogen inclusief deze aandelen in Box 3, waar u belasting betaalt over een fictief rendement, en kunt u de ingehouden dividendbelasting ook verrekenen. Het is dus belangrijk om te weten welke box op u van toepassing is om uw belastingverplichtingen correct in te schatten.

Hoe kan een bedrijf een interim dividend uitkering praktisch uitvoeren?

Een bedrijf voert een interim dividend uitkering praktisch uit door, na het formele bestuursbesluit en het vaststellen van de financiële basis, de concrete stappen voor uitbetaling en administratie te volgen. Het bestuursorgaan, dat het besluit neemt, bepaalt de exacte hoogte van het interim dividend; dit wordt vaak uitgedrukt als een vast bedrag per aandeel of een percentage van de nominale waarde, in lijn met het dividendbeleid en de toepasselijke regels. Vervolgens stelt het bedrijf een ‘record date’ vast, de peildatum waarop wordt bepaald welke aandeelhouders recht hebben op de uitkering. De feitelijke betaling aan de gerechtigde aandeelhouders wordt vervolgens verwerkt, waarbij dit tegenwoordig in de meeste gevallen plaatsvindt via elektronische overboekingen. Historisch werden hiervoor ook cheques of zelfs contant geld gebruikt, maar dit is nu minder gangbaar. Administratief gezien resulteert de declaratie van het interim dividend in een debetboeking op de ‘Dividenden’ rekening en is de vennootschap verplicht de dividendbelasting in te houden en af te dragen aan de Belastingdienst.

Interim dividend: betekenis en rol binnen dividendbeleid

Een interim dividend uitkering is een tussentijdse winstuitdeling aan aandeelhouders, die binnen het boekjaar plaatsvindt als een voorschot op het uiteindelijke jaardividend. De rol van een interim dividend binnen het bredere dividendbeleid van een bedrijf is veelzijdig: het is een strategisch instrument om aandeelhouders periodiek inkomen te bieden zonder te hoeven wachten tot het einde van het boekjaar. Bovendien dient het als een sterk signaal van het management, dat hiermee vertrouwen in de financiële gezondheid en stabiliteit van de onderneming toont, vaak na sterke tussentijdse financiële rapportages. Een duidelijk en consistent dividendbeleid, inclusief het interim dividend, creëert voorspelbaarheid en verhoogt het vertrouwen van beleggers in de bestuurders, wat de aantrekkelijkheid van het aandeel kan vergroten en bijdraagt aan investeerdersbinding. Beleggers die dividendbetalende aandelen overwegen, doen er goed aan het dividendbeleid van het bedrijf zorgvuldig te begrijpen, aangezien dit inzicht biedt in de betrokkenheid van het bedrijf bij het handhaven en laten groeien van dividendbetalingen.

Dividend uitkering: overzicht van soorten en timing

Een dividenduitkering is een uitbetaling van winst die een bedrijf aan zijn aandeelhouders doet, een populaire methode om passief inkomen te genereren. Hoewel er sprake is van algemene dividenduitkering, zijn er diverse soorten te onderscheiden, met name op basis van de vorm van uitkering. De meest voorkomende is het cashdividend, waarbij aandeelhouders een geldbedrag op hun rekening ontvangen. Daarnaast is er het stockdividend, waarbij de uitkering plaatsvindt in de vorm van extra aandelen van het bedrijf zelf. Een andere vorm zijn speciale dividenden, die vaak eenmalig worden uitgekeerd bij uitzonderlijke winsten of gebeurtenissen. De eerder besproken interim dividend uitkering en het slotdividend zijn voorbeelden van dividenduitkeringen die voornamelijk verschillen in hun timing gedurende het boekjaar.

De timing van een dividenduitkering varieert sterk per onderneming en speelt een belangrijke rol voor beleggers. Bedrijven hanteren doorgaans een vastgesteld uitbetalingsschema; de meest voorkomende frequenties zijn jaarlijks, halfjaarlijks of kwartaalgewijs. Sommige bedrijven, vooral hoogdividend-aandelen of specifieke ETF’s en beleggingsfondsen, keren zelfs maandelijks dividend uit. Vaak vindt de jaarlijkse uitkering plaats in mei. Belangrijke data rondom de timing zijn de ex-dividenddatum, de datum vanaf wanneer het aandeel zonder recht op het komende dividend wordt verhandeld, en de betaaldatum, die meestal binnen enkele dagen tot twee werkdagen na de dividenddatum volgt. Inzicht in deze frequenties en data helpt beleggers bij het plannen van hun inkomstenstromen.

Dividend uitbetaling: praktische aandachtspunten en administratieve afhandeling

Voor een soepele dividend uitbetaling zijn praktische aandachtspunten en een zorgvuldige administratieve afhandeling essentieel. Bedrijven moeten niet alleen de financiële basis controleren, maar ook de boekhoudkundige verwerking nauwkeurig uitvoeren. Dit omvat het vastleggen van een dividendvordering zodra de uitkering wordt aangekondigd en vervolgens het correct boeken van de betaling wanneer deze daadwerkelijk plaatsvindt, bijvoorbeeld door ‘te betalen dividend’ te debiteren en de bankrekening te crediteren. Een cruciale aandachtspunt is de accurate registratie van elke dividendbetaling, inclusief de datum, het exacte bedrag en alle relevante belastinginformatie, om te voorkomen dat er later belastingrente verschuldigd is. Hoewel een dividenduitkering voor extra administratieve werkzaamheden zorgt, valt het papierwerk – zoals dividend tegenbewijzen en bestuursnotulen – vaak mee, wat het proces overzichtelijk houdt als de procedures correct worden gevolgd.

Veelgestelde vragen over interim dividend uitkering

Kan een interim dividend worden ingetrokken?

Een interim dividend uitkering kan inderdaad worden ingetrokken of beïnvloed, zij het onder specifieke voorwaarden. Hoewel het bestuursorgaan van de vennootschap initieel besluit tot een interim dividend op basis van tussentijdse, vaak nog niet-geauditeerde resultaten, is dit besluit altijd voorlopig en dient als een voorschot op het uiteindelijke jaardividend. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) heeft de uiteindelijke beslissingsbevoegdheid over de winstbestemming van het gehele boekjaar en kan het uitgekeerde interim dividend, of de machtiging hiervoor aan het bestuursorgaan, niet of niet volledig bevestigen. Dit betekent dat als de financiële situatie verandert of de uiteindelijke resultaten tegenvallen, een reeds uitgekeerd interim dividend als een ‘overtollig’ bedrag kan worden beschouwd en, indien de vennootschapsrechtelijke regels niet correct zijn gevolgd, zelfs als een vordering tot terugvordering moet worden geboekt.

Wat gebeurt er bij onvoldoende winst voor een interim dividend?

Wanneer een bedrijf onvoldoende winst heeft voor een interim dividend uitkering, kan deze uitkering logischerwijs niet of slechts in beperkte mate plaatsvinden. Het bestuursorgaan van de vennootschap is wettelijk verplicht om vast te stellen dat er voldoende winst en vrije reserves beschikbaar zijn, vaak aan de hand van een actuele tussentijdse balans. Indien deze winst te gering of zelfs negatief is, zal er doorgaans besloten worden geen interim dividend uit te keren, omdat een uitkering onder zulke omstandigheden kan leiden tot een onhoudbaar dividendbeleid en ernstige financiële problemen voor de onderneming.

Een belangrijk aandachtspunt is dat zelfs een bedrijf met winst op papier kan kampen met onvoldoende liquiditeit, waardoor dividendbetalingen niet op tijd kunnen worden voldaan of zelfs moeten worden verlaagd of opgeschort. Bovendien, mocht een interim dividend onterecht of te hoog zijn uitgekeerd en de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bevestigt dit later niet, dan wordt het “overtollige” bedrag in mindering gebracht op het eigen vermogen van de vennootschap en mag het niet als actief op de balans worden gepresenteerd. Dit kan leiden tot onzekerheid over de uitbetaling en mogelijke dividendverlagingen.

Hoe verhoudt een interim dividend zich tot statutaire bepalingen?

De mogelijkheid tot een interim dividend uitkering is onlosmakelijk verbonden met de statuten van de vennootschap, die hier expliciet in moeten voorzien. Zonder deze statutaire bevoegdheid kan een interim dividend eenvoudigweg niet worden uitgekeerd. De statuten bepalen niet alleen dat er een interim dividend mag zijn, maar ook wie bevoegd is om het besluit te nemen (meestal het bestuursorgaan) en onder welke voorwaarden.

Het is echter cruciaal dat deze statutaire bepalingen niet in strijd zijn met de dwingende bepalingen van het vennootschapsrecht, zoals in Nederland het Burgerlijk Wetboek of in België het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (WVV). Indien dit wel het geval is, worden dergelijke statutaire bepalingen geacht niet geschreven te zijn, wat betekent dat ze juridisch geen geldigheid hebben en automatisch worden vervangen door de wettelijke voorschriften. De statuten kunnen het bestuur ook expliciet beperken in het recht om een interim dividend uit te keren, waardoor een gedetailleerde afstemming tussen statuten en wetgeving essentieel is voor een geldige uitkering.

Welke rol speelt trade.nl bij het informeren over dividend en beleggen?

Trade.nl speelt een essentiële rol bij het informeren over dividend en beleggen door het vergelijken van brokers te vergemakkelijken en door algemene beleggingsinformatie aan te bieden. Dit omvat ook inzichten in specifieke onderwerpen zoals de interim dividend uitkering. Door basiskennis te verschaffen over dividendstrategieën, de voor- en nadelen van dividendbeleggen en de fiscale gevolgen, helpt Trade.nl beleggers om weloverwogen keuzes te maken en hun investeringsdoelen te bereiken, of ze nu beginnend of ervaren zijn.