Hoe werkt het repliceren van de AEX-index door ETF’s?

AEX ETF’s repliceren de AEX-index voornamelijk via fysieke replicatie, wat inhoudt dat de ETF daadwerkelijk de 25 individuele aandelen koopt die de AEX-index vormen, in exact dezelfde weging als in de index zelf. Dit stelt beleggers in staat om met een AEX ETF indirect eigenaar te zijn van een deel van deze grootste Nederlandse bedrijven, zoals ASML en Shell, wat zorgt voor een zeer directe en transparante indexvolging. Gezien de AEX een index is met een beperkt aantal liquide bedrijven, is volledige fysieke replicatie de meest toegepaste en efficiënte methode. Een bekend voorbeeld hiervan is de VanEck AEX ETF, die bekendstaat om zijn nauwkeurige fysieke replicatie van de AEX bruto herbeleggingsindex. Een alternatief is synthetische replicatie, waarbij een ETF de indexprestatie nabootst via financiële derivaten zoals ruiltransacties (swaps) zonder de fysieke aandelen te bezitten; dit wordt vaker ingezet bij zeer brede of minder liquide indices voor een efficiëntere, en soms nauwkeurigere, tracking. Er bestaat ook hybride replicatie, een combinatie van beide methoden, maar voor de AEX is fysieke replicatie de gangbare praktijk vanwege de aard van de index.

Welke kosten en dividendbeleid gelden voor AEX ETF’s?

Voor AEX ETF’s gelden verschillende kosten en een specifiek dividendbeleid dat de netto opbrengst voor beleggers beïnvloedt. De belangrijkste kostenposten voor een AEX ETF zijn de lopende kosten, uitgedrukt in de Total Expense Ratio (TER), en eventuele brokerkosten. Zowel de VanEck AEX ETF als de iShares AEX ETF, twee populaire keuzes die je vaak in de DEGIRO kernselectie vindt, hanteren doorgaans een competitieve TER van ongeveer 0,30% per jaar. Deze lopende kosten worden direct door de fondsbeheerder verrekend en zijn al in de koers van de ETF verwerkt.

Naast de TER speelt het dividendbeleid een cruciale rol. ETF’s kunnen ofwel ‘distribuerend’ zijn, waarbij het ontvangen dividend periodiek aan de belegger wordt uitgekeerd, of ‘accumulerend’, waarbij het dividend automatisch binnen het fonds wordt herbelegd en zo de koers van de ETF verhoogt. Een belangrijk verschil en een verborgen kostenpost, vooral voor Nederlandse beleggers, is dividendlekkage. Dit ontstaat wanneer buitenlandse ETF’s (zoals de Iers gevestigde iShares AEX ETF) dividendbelasting betalen in het land van de onderliggende bedrijven én in het vestigingsland van de ETF, en deze belasting niet volledig kunnen terugvorderen. Deze lekkage kan de effectieve kosten jaarlijks met 0,30% tot 0,50% verhogen en vormt het grootste verschil tussen de iShares AEX ETF en de Nederlands gevestigde VanEck AEX ETF, die dankzij zijn fiscale status (FBI) geen dividendlekkage kent. Hoewel Nederlandse beleggers de dividendbelasting op hun VanEck AEX ETF-uitkeringen kunnen verrekenen met de inkomstenbelasting, is de efficiëntie van de VanEck ETF door het ontbreken van dividendlekkage een belangrijk voordeel, wat heeft geleid tot een historisch hoger bruto dividendrendement voor Nederlandse beleggers. Daarnaast kunnen brokers transactiekosten rekenen voor de aankoop en verkoop van de ETF, en soms zelfs kleine kosten voor de afhandeling van dividenduitkeringen, wat bijdraagt aan de totale kosten voor de belegger.

Hoe presteren AEX ETF’s historisch en wat zijn de risico’s?

AEX ETF’s hebben historisch gezien goede rendementen laten zien, waarbij een gespreide belegging in de AEX-index over de periode van 20 jaar tot 2024 een totaalrendement van 406 procent opleverde. Recenter werd voor de AEX® aandelen-ETF groep een rendement van 7,52% voorspeld voor 2025, terwijl de AEX index in 2023 ruim 12 procent rendement behaalde en in de periode van september 2020 tot september 2021 zelfs winsten van 43,20 procent liet zien voor een Van Eck ETF op de AEX index en 42,99 procent voor een iShares ETF op de AEX index. Desondanks is het cruciaal om te onthouden dat resultaten uit het verleden geen betrouwbare indicator zijn voor toekomstige prestaties en dat beleggen altijd risico’s met zich meebrengt.

Het voornaamste risico van AEX ETF’s is de beperkte geografische spreiding, aangezien deze zich uitsluitend richten op de 25 grootste Nederlandse bedrijven, wat kan leiden tot een hoger risicoprofiel bij een minder presterende Nederlandse economie. Naast dit concentratierisico zijn er de algemene beleggingsrisico’s zoals marktrisico, waarbij de waarde van je investering zowel kan dalen als stijgen, en de mogelijkheid tot verlies van (een deel van) het geïnvesteerd kapitaal. Ook kan, zoals eerder besproken, dividendlekkage bij bepaalde buitenlandse ETF’s de effectieve rendementen voor Nederlandse beleggers verminderen. Deze risico’s vragen om een hogere risicotolerantie van de belegger, en een AEX ETF is dan ook vaak het meest geschikt als aanvulling op een bredere, gediversifieerde beleggingsportefeuille.

Welke aanbieders en brokers bieden AEX ETF’s aan in Nederland?

De voornaamste aanbieders van AEX ETF’s in Nederland zijn VanEck en iShares, waarbij je kunt kiezen uit een beperkt aantal van 3 AEX ETF’s die de index volgen. Deze Exchange Traded Funds zijn breed verkrijgbaar via diverse online brokers en ook via traditionele banken die actief zijn in Nederland.

Onder de online brokers bieden platforms zoals DEGIRO, BinckBank, Bux Zero, Easybroker en Saxo Bank toegang tot AEX ETF’s. Bijvoorbeeld, zowel de VanEck AEX UCITS ETF als de iShares AEX ETF zijn vaak te vinden in de kernselectie van DEGIRO, wat onder bepaalde voorwaarden commissievrije aankoop mogelijk maakt. Daarnaast zijn er platforms zoals SMARTBROKER+ die handel in ETF’s van aanbieders als iShares aanbieden, soms zelfs met 0 euro transactiekosten voor orders boven 500 euro. Het aanbod kan per broker verschillen, en ook Nederlandse banken zoals ABN AMRO hebben een selectie van ETF’s in hun portefeuille, hoewel deze vaak beperkter is dan bij gespecialiseerde online beleggingsplatforms. Het is daarom altijd verstandig om verschillende brokers te vergelijken op basis van hun aanbod, kosten en eventuele mogelijkheden voor commissievrije handel in de AEX ETF van jouw keuze.

Hoe open je een account en koop je een AEX ETF via een broker?

Om een AEX ETF te kopen, start je met het openen van een beleggingsrekening (ook wel effectenrekening of brokerage account genoemd) bij een online broker. Deze rekening is je toegangspoort tot de beurs en stelt je in staat om beleggingsproducten zoals ETF’s te verhandelen. Het proces omvat meestal het kiezen van een betrouwbare broker – zoals DEGIRO, BinckBank, Bux Zero, Easybroker of Saxo Bank – registratie met identiteitscontrole en het overmaken van geld naar je nieuwe rekening. Veel AEX ETF‘s, waaronder de populaire VanEck AEX UCITS ETF en de iShares AEX ETF, zijn breed verkrijgbaar bij deze platforms. Bij brokers zoals DEGIRO kunnen deze AEX ETF‘s, indien ze in de kernselectie staan, onder voorwaarden zelfs commissievrij aangekocht worden.

Nadat je beleggingsrekening actief en gefinancierd is, kun je direct overgaan tot de aankoop van een AEX ETF. Navigeer naar het handelsplatform van je broker en zoek de gewenste AEX ETF op, bijvoorbeeld door de naam of de ticker (zoals IAEX voor iShares of TDT voor VanEck) in te voeren. Vervolgens geef je aan hoeveel stuks je wilt kopen en bevestig je de kooporder. Met deze enkele transactie investeer je efficiënt en gespreid in de 25 grootste Nederlandse bedrijven van de AEX-index, wat een tijds- en kostenbesparend alternatief is voor het afzonderlijk kopen van alle losse AEX-aandelen. Let hierbij altijd op de lopende kosten (TER) en het dividendbeleid om de voor jou meest geschikte AEX ETF te kiezen.

Wat zijn de fiscale gevolgen van beleggen in AEX ETF’s?

Voor Nederlandse beleggers vallen de fiscale gevolgen van beleggen in AEX ETF’s hoofdzakelijk onder de vermogensbelasting in Box 3 van de inkomstenbelasting. Dit betekent dat je niet wordt belast over je daadwerkelijk gerealiseerde winsten (vermogenswinstbelasting) of ontvangen dividenden, maar over een fictief rendement op de waarde van je beleggingen op 1 januari van het betreffende jaar. De waarde van je aex etf op deze peildatum telt mee voor de berekening van je totale vermogen in Box 3. Een belangrijk aandachtspunt is dividendlekkage, zoals eerder besproken; hoewel accumulerende ETF’s de dividenden herbeleggen en distribuerende ETF’s deze uitkeren, kan bij buitenlandse ETF’s een deel van de dividendbelasting definitief verloren gaan, wat je effectieve rendement verlaagt. De Nederlands gevestigde VanEck AEX ETF kent dankzij zijn fiscale status (FBI) geen dividendlekkage, waardoor Nederlandse beleggers een hoger netto dividendrendement kunnen behalen.

Het is echter cruciaal om te weten dat als je extreem frequent handelt in je AEX ETF en daardoor de Belastingdienst je als een “actieve belegger” beschouwt, je beleggingsactiviteiten mogelijk onder Box 1 (inkomen uit werk en woning) kunnen vallen. In dat geval worden je daadwerkelijke winsten wel belast, wat significant hogere belastingimplicaties met zich mee kan brengen, naast de hogere transactiekosten die frequent handelen veroorzaakt.

Hoe passen AEX ETF’s in een gediversifieerde beleggingsportefeuille?

Een AEX ETF past in een gediversifieerde beleggingsportefeuille als een specifieke bouwsteen, die beleggers gerichte blootstelling geeft aan de 25 grootste Nederlandse bedrijven. Omdat een AEX ETF uitsluitend belegt in deze selecte groep, biedt het van zichzelf een beperkte geografische en sectorale spreiding, wat een hoger risicoprofiel met zich meebrengt wanneer het op zichzelf staat. Het is daarom een aanvulling op een reeds bredere, gediversifieerde basisportefeuille, die investeringen spreidt over meerdere activaklassen, sectoren en regio’s. Door een AEX ETF te combineren met bijvoorbeeld bredere Europese of wereldwijde aandelen-ETF’s en obligatie-ETF’s, bouw je een evenwichtige portefeuille die risico’s beter spreidt en zo de stabiliteit en het potentieel voor langetermijngroei verhoogt.

AEX beleggen: wat betekent dit voor Nederlandse beleggers?

AEX beleggen betekent voor Nederlandse beleggers een toegankelijke manier om te investeren in de prestaties van de Nederlandse economie en de 25 grootste bedrijven van ons land. Een AEX ETF is een efficiënte oplossing, waarmee je met één enkele aankoop direct spreiding krijgt over deze bedrijven, wat tijd en hoge transactiekosten bespaart ten opzichte van het individueel kopen van alle aandelen. Veel Nederlandse beleggers tonen een voorkeur voor aandelen uit eigen land en zien de AEX als een populaire indicator en startpunt voor beleggen. Toch is het goed om te weten dat AEX-bedrijven slechts ongeveer 20 procent van hun omzet in Nederland genereren. Dit betekent dat je via de AEX ook blootgesteld bent aan internationale economische ontwikkelingen, wat de spreiding deels vergroot maar ook afhankelijk maakt van wereldwijde ontwikkelingen.

Hoewel beleggen in de AEX via een ETF een mate van risicospreiding biedt, blijft de focus liggen op de Nederlandse large-caps, wat om een afgewogen risicotolerantie vraagt. Historisch gezien heeft dit type belegging goede rendementen opgeleverd, en biedt het potentieel voor een stabiel dividendinkomen, waarbij de fiscale aspecten, zoals dividendlekkage bij buitenlandse ETF’s, een punt van aandacht zijn. De Nederlands gevestigde VanEck AEX ETF heeft hierbij een voordeel doordat het geen dividendlekkage kent. Nederlandse beleggers kunnen deze ETF’s eenvoudig aankopen via diverse online brokers. Voor meer informatie over AEX beleggen en het vergelijken van brokers, kun je terecht op onze website.

Ethereum ETF: wat zijn de verschillen met AEX ETF’s?

De verschillen tussen een Ethereum ETF en een AEX ETF zijn fundamenteel en liggen voornamelijk in het onderliggende activum, de marktvolwassenheid en het bijbehorende risicoprofiel. Een AEX ETF volgt de prestaties van de 25 grootste Nederlandse bedrijven op de Amsterdamse beurs, en biedt daarmee een gespreide belegging in de traditionele Nederlandse aandelenmarkt zonder valutarisico. Een Ethereum ETF daarentegen volgt de prijs van Ethereum, een digitale cryptocurrency, en biedt beleggers gereguleerde toegang tot de vaak volatiele cryptomarkt zonder dat je de digitale munt direct hoeft te bezitten. Hoewel AEX ETF’s al geruime tijd een stabiele beleggingsoptie zijn, met doorgaans drie beschikbare ETF’s die de index volgen, is de introductie van Ethereum ETF’s (met zo’n 13 ETF’s beschikbaar in 2025) recenter, waarbij het goedkeuringsproces in 2024 als uitdagend werd ervaren. De belegging in een aex etf kenmerkt zich door een beperkte geografische spreiding en marktrisico’s die horen bij aandelen, terwijl een Ethereum ETF specifieke cryptorisico’s met zich meebrengt, zoals hoge prijsschommelingen en de complexiteit van de digitale activaklasse. Voor institutionele beleggers maakt een Ethereum ETF investeren in crypto eenvoudiger, maar het ontbreken van bijvoorbeeld staking rewards kan het minder aantrekkelijk maken dan directe cryptobeleggingen.

Bitcoin ETF: hoe verhoudt deze zich tot traditionele AEX ETF’s?

Een Bitcoin ETF en een traditionele AEX ETF verschillen fundamenteel in hun onderliggende activa en de markten waarop ze zich richten, hoewel beide beleggingsproducten gemakkelijke toegang bieden tot een specifieke activaklasse via traditionele effectenbeurzen. Waar een AEX ETF de prestaties van de 25 grootste Nederlandse bedrijven volgt op de Amsterdamse beurs, en daardoor blootstelling biedt aan de traditionele aandelenmarkt met een beperkte geografische spreiding, volgt een Bitcoin ETF de prijs van Bitcoin. Dit geeft beleggers de mogelijkheid om in de cryptocurrency te beleggen zonder de complexe en risicovolle directe aankoop, opslag of beheer van de digitale munt.

De goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s, vooral in de Verenigde Staten in 2024, heeft gezorgd voor een brug tussen de cryptomarkt en de traditionele financiële wereld. Deze nieuwe beleggingsproducten trekken aanzienlijk institutioneel kapitaal aan, met meer dan 120 miljard USD aan beheerd vermogen wereldwijd in 2024, en bieden traditionele beleggers een toegankelijke, transparante en betrouwbare manier om in Bitcoin te investeren via hun bestaande brokerrekening. Het risicoprofiel van een Bitcoin ETF is vanwege de inherente volatiliteit van cryptocurrencies een stuk hoger dan dat van een AEX ETF, die zich richt op meer gevestigde bedrijven en doorgaans minder extreme prijsschommelingen kent. De keuze tussen een Bitcoin ETF en een AEX ETF hangt daarom sterk af van je risicotolerantie en of je blootstelling zoekt aan de traditionele aandelenmarkt of aan de dynamische, maar volatiele, wereld van digitale valuta.

Veelgestelde vragen over AEX ETF’s

Wat is het verschil tussen een AEX ETF en een indexfonds?

Het belangrijkste verschil tussen een AEX ETF en een indexfonds ligt in hun manier van verhandelen en de flexibiliteit die ze bieden. Hoewel beide beleggingsproducten de prestaties van een specifieke marktindex, zoals de AEX-index, passief volgen door te investeren in de onderliggende aandelen, functioneren ze anders op de beurs. Een aex etf (Exchange Traded Fund) wordt de hele dag door op een beurs verhandeld, net als gewone aandelen, waardoor de prijs continu kan schommelen en je op elk moment kunt kopen of verkopen. Een traditioneel indexfonds (ook wel beleggingsfonds genoemd), daarentegen, wordt doorgaans slechts één keer per dag, na sluiting van de beurs, tegen de vastgestelde net asset value (NAV) verhandeld. Dit betekent dat een aex etf meer flexibiliteit en intraday liquiditeit biedt, terwijl een indexfonds meer geschikt is voor langetermijnbeleggers die minder waarde hechten aan de mogelijkheid om op elk moment van de dag te handelen. Daarnaast hebben ETF’s vaak lagere beheerkosten en een hogere transparantie van de portefeuille.

Welke AEX ETF is het meest geschikt voor beginnende beleggers?

Voor beginnende beleggers is een AEX ETF over het algemeen een interessante optie om laagdrempelig in de Nederlandse aandelenmarkt te stappen. Hoewel er slechts een beperkt aantal AEX ETF’s beschikbaar zijn die de index volgen, zoals de iShares AEX ETF en de VanEck AEX ETF, is de VanEck AEX ETF (ticker TDT) vaak het meest geschikt voor Nederlandse beginners. Dit komt door het ontbreken van dividendlekkage dankzij zijn Nederlandse fiscale status (FBI), wat kan leiden tot een hoger netto dividendrendement voor jou als belegger. Beide AEX ETF‘s zijn bovendien gemakkelijk verkrijgbaar via online brokers zoals DEGIRO en staan vaak in de kernselectie, waardoor ze onder bepaalde voorwaarden zelfs commissievrij zijn aan te kopen. Houd er wel rekening mee dat een AEX ETF met zijn focus op de 25 grootste Nederlandse bedrijven, het beste fungeert als een aanvulling op een reeds bredere, gediversifieerde beleggingsportefeuille, in plaats van een opzichzelfstaande belegging, wat een belangrijke overweging is voor elke beginner.

Hoe vaak keren AEX ETF’s dividend uit?

AEX ETF’s die een distribuerend beleid hanteren, zoals de veelgekozen VanEck AEX UCITS ETF en de iShares AEX ETF, keren hun dividend doorgaans elk kwartaal uit. Dit betekent dat je als belegger vier keer per jaar een uitkering van het verzamelde dividend op je beleggingsrekening kunt verwachten, wat zorgt voor een regelmatige inkomstenstroom. Hoewel kwartaaluitkeringen de meest gangbare frequentie zijn voor deze AEX ETF’s, kunnen andere ETF’s (niet-AEX) een afwijkend uitkeringsschema hebben, zoals jaarlijks, halfjaarlijks of zelfs maandelijks, afhankelijk van hun specifieke beleid.

Kan ik via Trade.nl direct een AEX ETF kopen?

Nee, via Trade.nl kun je niet direct een AEX ETF kopen. Ons platform is er speciaal voor om jou te helpen met het vinden en vergelijken van de juiste online brokers, die deze beleggingsproducten wél aanbieden. Zodra je de beste broker voor jouw behoeften hebt geselecteerd via Trade.nl, sturen we je direct door naar hun website om een account te openen. Daarna kun je daar eenvoudig en efficiënt jouw gewenste AEX ETF aanschaffen. Denk hierbij aan platforms zoals DEGIRO, BinckBank of Saxo Bank, waar AEX ETF’s van aanbieders als VanEck en iShares breed verkrijgbaar zijn.