Hoe meet en interpreteer je de correlatie tussen verschillende ETF’s?

De correlatie tussen ETF’s wordt gemeten via statistische methoden die resulteren in een coëfficiënt tussen -1 en +1. Deze waarde vertelt u hoe de prijsbewegingen van twee ETF’s zich tot elkaar verhouden. Een belegger die een stabiele portefeuille wil, zoekt naar activa met lage correlatie. Lage correlatie tussen aandelen-ETF’s en obligatie-ETF’s helpt de prestaties van uw portefeuille te stabiliseren. Ook de combinatie van obligatie-ETF’s en aandelen-ETF’s versterkt de diversificatie-efficiëntie. Voor een effectieve spreiding moeten de prijsbewegingen van twee ETF’s toppen en bodems in verschillende tijdsintervallen vormen. Let wel op overlap: als de overlap tussen twee ETF’s groter is dan 50 procent, vermindert dit de diversificatievoordelen aanzienlijk.

Hoge correlatie, dicht bij +1, betekent dat ETF’s in dezelfde richting bewegen. Dit kan nuttig zijn voor index pairs trading strategieën. Verschillende ETF-aanbieders kunnen ETF’s aanbieden die dezelfde index afbeelden. Hoewel rivaliserende ETF’s die dezelfde index volgen nagenoeg identieke procentuele prijsveranderingen kunnen tonen, zijn er toch aanzienlijke verschillen in rendement mogelijk. Dit biedt beleggers de mogelijkheid tot directe vergelijking van kosten, risico en rendement. De tracking difference van een ETF geeft inzicht in het verschil tussen het rendement van de ETF en dat van de index. Daarnaast dekken aandelen in verschillende ETF’s meerdere markten af, wat helpt bij diversificatie.

Welke tools en platforms bieden realtime en historische ETF correlatiegegevens?

Voor het verkrijgen van realtime en historische ETF correlatiegegevens zijn er verschillende benaderingen en platforms. Gespecialiseerde financiële terminals zoals Bloomberg Terminal en Refinitiv Eikon bieden uitgebreide tools en databases voor het direct analyseren van correlaties tussen ETF’s en andere activa, inclusief historische reeksen en soms real-time berekeningen. Ook geavanceerde beleggingsplatforms zoals YCharts, Koyfin, Portfolio Visualizer of TradingView kunnen functionaliteiten bieden om correlaties te visualiseren of te berekenen op basis van hun beschikbare data.

Voor beleggers die zelf correlaties willen berekenen, is het verzamelen van accurate prijsdata essentieel. Platforms zoals justETF en ETF Finder zijn waardevolle bronnen voor historische koersen en netto-inventariswaarden (NAV) van ETF’s. justETF publiceert beurskoersen en NAV’s, waarbij beursnoteringen een vertraging van 15 minuten kunnen hebben en de NAV dagelijks door fondsbeheerders wordt bijgewerkt. ETF Finder biedt eveneens koersen en referentiegegevens, met een vergelijkbare vertraging van 15 minuten voor koersdata. Deze historische gegevens zijn cruciaal voor het beoordelen van de stabiliteit en het track record van ETF’s over langere perioden.

Voor realtime koersdata van aandelen en ETF’s, die nodig zijn voor actuele correlatieberekeningen, kunnen diensten zoals Lang & Schwarz (indien beschikbaar) of directe feeds via brokers worden gebruikt. De beschikbaarheid van voldoende historische data stelt beleggers in staat om robuuste correlatieanalyses uit te voeren. Zo varieerde de correlatiecoëfficiënt tussen ETF-stromen en Bitcoin-prijzen in de tien maanden tot oktober 2023 bijvoorbeeld tussen 0,10 en net boven 0,50, een analyse die afhankelijk is van zowel historische als actuele datapunten.

Hoe gebruik je ETF correlatie voor portfolio diversificatie en risicomanagement?

Om uw portefeuille te diversifiëren en risico’s te beheersen, zoekt u naar ETF’s en andere activa met een lage of negatieve correlatie. Dit verkleint de kans dat al uw beleggingen tegelijk in waarde dalen. ETF’s zijn hiervoor een nuttig instrument; ze bieden zelf al diversificatie en helpen zo bij risicobeheer.

Een effectieve strategie is het combineren van verschillende activaklassen. Denk aan aandelen-ETF’s en obligatie-ETF’s, die vaak een lage correlatie hebben. Dit vermindert het totale portefeuillerisico en verbetert de prestaties. Zorg ervoor dat de rendementen van uw beleggingen niet volledig positief gecorreleerd zijn voor een goede risicoreductie.

ETF vergelijking: hoe vergelijk je ETF’s op basis van correlatie en andere kenmerken?

ETF’s vergelijken op basis van correlatie en andere kenmerken doet u via gespecialiseerde tools. Platforms zoals justETF en trackingdifferences.com bieden hiervoor uitgebreide mogelijkheden. U legt er verschillende ETF’s naast elkaar om hun eigenschappen te analyseren en trackingdifferences.com biedt een vergelijkingslijst en persoonlijke criteria voor ETF-vergelijking.Deze vergelijkingstools helpen u belangrijke aspecten in kaart te brengen. U bekijkt bijvoorbeeld de beleggingsstrategie, de rendementen en risicoratio’s, waaronder correlatie. Een handige functie van justETF is de optie om alleen de verschillen tussen geselecteerde ETF’s te tonen, wat het overzichtelijker maakt.Verder zijn er algemene kenmerken die u meeneemt in uw vergelijking. Zo staan ETF’s bekend om hun transparantie en belastingefficiëntie. Ook bestaan ze uit diverse activa en zijn ze breed gespreid, wat helpt bij risicomanagement.

ETF indexen en hun rol bij het analyseren van correlaties tussen ETF’s

ETF indexen zijn cruciaal voor het analyseren van correlaties tussen ETF’s, omdat de prestaties van ETF’s direct gekoppeld zijn aan de prestaties van de gerelateerde index. Een index-ETF vertegenwoordigt één enkele index, zoals de S&P 500. Indexfondsen en ETF’s volgen een index, wat een belangrijke overeenkomst tussen beide is.

Wanneer rivaliserende ETF’s dezelfde index volgen, tonen ze nagenoeg identieke procentuele prijsveranderingen. Voor 27 april 2018 lieten rivaliserende ETF’s die dezelfde index volgen prijsontwikkelingen zien die dicht bij de indexprestaties lagen. Hierdoor wordt hun correlatie makkelijk te voorspellen.

De posities in ETF’s wijzigen als de samenstelling van de onderliggende index verandert. Door inzicht in de correlatie tussen ETF’s kunnen beleggers, door te kiezen voor ETF’s met geringe correlaties onderling, hun portefeuille diversificatie verhogen.

Wat is een ETF en hoe beïnvloedt het de correlatie binnen je beleggingsportefeuille?

Een ETF, of Exchange-Traded Fund, is een mandje van aandelen, obligaties en/of andere activa. Het representeert een gediversifieerde investering via één instrument. Hiermee kunt u uw beleggingsportefeuille diversifiëren via een enkele belegging.

Correlatie in beleggingen beoordeelt de relatie tussen de koersbewegingen van verschillende activa binnen een portefeuille. Een ETF beïnvloedt deze correlatie doordat het brede spreiding biedt. Dit vermindert het risico dat één slecht presterend bedrijf de hele portefeuille onderuit haalt. De constructie van een beleggingsportefeuille moet rekening houden met cross-asset correlaties voor risicovermindering en rendement. ETF’s zijn gericht op langetermijnbeleggers die portefeuilles willen diversifiëren. Door meer verschillende ETF’s samen te voegen, brengt u een nog bredere spreiding aan in uw beleggingsportefeuille, wat de algehele correlatie kan beïnvloeden.

Veelgestelde vragen over ETF correlatie

Hoe kan ik negatieve correlatie tussen ETF’s vinden?

U vindt een direct negatieve correlatie met een index via inverse ETF’s, die rendement leveren op basis van de omkering van indexrendement. Daarnaast is er de negatieve tracking difference, wat betekent dat een ETF beter presteert dan zijn referentie-index, ondanks de beheerkosten. Deze prestatie boven de index, ook wel het verslaan van de index genoemd, betekent dat de ETF zijn index overtreft. Dit gebeurt wanneer de ETF beter scoort dan zijn referentie-index. Voor u als belegger betekent een negatieve tracking difference een voordeel, omdat de werkelijke kosten lager uitvallen dan de bruto TER suggereert. Hogere vergoedingen en kostenratio’s bij ETF’s resulteren immers in een lager rendement en minder opbrengst voor de belegger.

Wat betekent een correlatiecoëfficiënt van 1, 0 of -1?

Een correlatiecoëfficiënt is een statistische maat die de lineaire relatie tussen twee variabelen meet en waarden kan aannemen van -1, 0 of +1. Een waarde van +1 betekent een perfect positieve correlatie; dit houdt in dat twee activa altijd in dezelfde richting en met gelijke grootte bewegen. Bij -1 is er sprake van een perfect negatieve correlatie, wat inhoudt dat instrumenten tegendraads in gelijke mate bewegen, oftewel altijd in tegenovergestelde richting. Een coëfficiënt van 0 duidt op geen verband tussen de variabelen, waardoor bijvoorbeeld valutaparen volledig onafhankelijk van elkaar bewegen.