Hoe kun je short ETFs gebruiken om te profiteren van dalende markten?

Om te profiteren van dalende markten met een short ETF, koop je dit beleggingsproduct wanneer je verwacht dat de onderliggende index of activa in waarde zal afnemen. Een short ETF is namelijk ontworpen om in waarde te stijgen wanneer de onderliggende markt daalt, vaak op een dagelijkse inverse basis. Dit stelt ervaren beleggers in staat om koerswinsten te behalen bij neerwaartse bewegingen, bijvoorbeeld wanneer de onderliggende index met 5% daalt, stijgt de short ETF idealiter met 5% op diezelfde dag. Je kunt short ETFs op twee manieren inzetten: ten eerste voor speculatie op een verwachte marktdaling, of ten tweede om je bestaande aandelenportefeuille te beschermen (hedgen) tegen waardeverlies. Een voorbeeld: als de DAX 40% daalt, kan een investering van 10.000 euro in een passende short-ETF oplopen tot 14.000 euro. Hoewel beleggers die short-ETFs gebruiken om op dalende markten te speculeren niet het risico lopen op een onmiddellijk totaal verlies zoals bij sommige andere complexe instrumenten, zijn short ETFs, vooral die met hefboomwerking, primair bedoeld voor kortetermijn tactische beleggingen en brengen ze verhoogde risico’s met zich mee door factoren zoals dagelijkse herbalancering en compounding.

Welke risico’s en voordelen zijn verbonden aan short ETFs?

Aan short ETFs zijn specifieke risico’s en voordelen verbonden die beleggers goed moeten begrijpen. Deze producten bieden ervaren beleggers de mogelijkheid om te profiteren van dalende markten of hun portefeuille te beschermen, maar brengen tegelijkertijd aanzienlijke risico’s met zich mee door hun complexe werking, zoals padafhankelijkheid en hogere kosten.

Voordelen van short ETFs:

• Winst bij dalende markten en portefeuillediversificatie: Short ETFs stellen je in staat om te profiteren wanneer de onderliggende index of activa in waarde afneemt. Ze kunnen ook dienen als een strategische afdekking (hedging) om een bestaande beleggingsportefeuille te beschermen tegen waardeverlies.
• Hogere liquiditeit en lagere transactiekosten: Voor actieve, kortetermijnhandel zijn short ETFs doorgaans liquider dan individuele aandelen en kunnen ze bovendien goedkopere transactiekosten hebben, met als extra voordeel dat er geen stamp duty van toepassing is bij ETF-handel.
• Potentieel voor hoge rendementen: Bij actief en kortetermijnhandelen in turbulente en volatiele markten kunnen short ETFs tijdelijk de mogelijkheid bieden tot meerdere malen hogere rendementen.
• Geen tijdslimiet: In tegenstelling tot bijvoorbeeld opties, is er bij een short ETF geen vaste afloopdatum, wat beleggers meer flexibiliteit biedt in hun beleggingshorizon.
• Beperkt verliesrisico: Hoewel risicovol, lopen beleggers die short ETFs gebruiken om te speculeren op dalende markten doorgaans geen risico op een onmiddellijk totaal verlies, zoals dat bij sommige andere complexe hefboomproducten wel het geval kan zijn.

Risico’s van short ETFs:

• Complexiteit door dagelijkse herbalancering en padafhankelijkheid: De inverse prestatie van een short ETF geldt meestal alleen op dagelijkse basis. Door het effect van samengestelde rendementen (compounding) en padafhankelijkheid kan het waardeverloop op de middellange tot lange termijn aanzienlijk afwijken van het simpelweg omgekeerde van de index. Dit maakt short ETFs ongeschikt voor lange termijn ‘buy-and-hold’ strategieën.
• Noodzaak tot dagelijkse aanpassing: Om padafhankelijkheid effectief te compenseren bij langere beleggingstermijnen en daarmee het beoogde rendement te behalen, zou een belegger dagelijks zijn posities handmatig moeten bijstellen, wat voor particuliere beleggers vaak niet haalbaar of wenselijk is.
• Verhoogde kosten: Short ETFs kennen vaak hogere beheerkosten (expense ratios) en de kosten voor het lenen en short verkopen van activa, wat de potentiële winst kan verminderen en potentiële verliezen kan vergroten.
• Hoog speculatief risico: Het kopen van een short ETF is een weddenschap op dalende markten, wat inherent risicovol is, vooral bij speculatie tegen de lange termijn opwaartse trend van de aandelenmarkt. Zelfs short ETFs zonder hefboomwerking bevinden zich voor de meeste particuliere beleggers al op de grens van aanvaardbaar risico.
• Hefboomwerking versterkt risico’s: Wanneer een short ETF een hefboom bevat (gehevelde short ETF), worden dagelijkse koersbewegingen versterkt, wat zowel de kans op hoge winsten als de kans op aanzienlijke verliezen exponentieel vergroot.

Wat zijn de verschillen tussen short, inverse en leveraged inverse ETFs?

De belangrijkste verschillen tussen short, inverse en leveraged inverse ETFs liggen in hun hefboomwerking en de mate waarin zij de omgekeerde beweging van een onderliggende index volgen. Een short ETF en een inverse ETF worden in de praktijk vaak door elkaar gebruikt en betekenen in essentie hetzelfde: een beleggingsproduct dat streeft naar een dagelijks rendement dat precies het omgekeerde is van de onderliggende index, wat neerkomt op een hefboomfactor van -1x. Als de index bijvoorbeeld met 2% daalt, stijgt de short of inverse ETF idealiter met 2% op diezelfde dag. Een leveraged inverse ETF daarentegen, voegt een hefboom toe aan deze inverse beweging. Dit type short ETF is ontworpen om een meervoud van de dagelijkse omgekeerde beweging van de onderliggende index te realiseren, bijvoorbeeld -2x of -3x. Zoals de feiten laten zien, als de index met 2% daalt, kan een 2x leveraged inverse ETF met 4% stijgen; als de index daarentegen met 5% stijgt, verliest een 3x leveraged inverse ETF 15% van zijn waarde. Alle drie de varianten gebruiken derivaten om de inverse prestatie na te bootsen en zijn primair bedoeld voor kortetermijnhandel, omdat hun dagelijkse herbalancering door compounding over langere periodes tot onvoorspelbare resultaten kan leiden en het risico bij gehevelde varianten aanzienlijk hoger is.

Hoe beïnvloeden dagelijkse herbalancering en compounding de rendementen van short ETFs?

Dagelijkse herbalancering en het effect van compounding zorgen ervoor dat de rendementen van short ETFs over de langere termijn significant kunnen afwijken van het simpelweg omgekeerde van de onderliggende index, vooral door een fenomeen dat bekendstaat als ‘Volatility Drag’. Dit komt doordat de short ETF elke dag opnieuw zijn blootstelling aan de markt aanpast om de beoogde inverse dagelijkse prestatie te behalen. Door deze dagelijkse aanpassingen worden winsten en verliezen van het fonds constant geherinvesteerd, wat leidt tot het compounding-effect. Bij schommelende marktbewegingen treedt ‘padafhankelijkheid’ op: de volgorde van de dagelijkse bewegingen beïnvloedt het uiteindelijke rendement, waardoor bijvoorbeeld een daling van 10% op dag één een stijging van meer dan 11% op dag twee vereist om op het oorspronkelijke niveau terug te komen. Het ‘Volatility Drag’-effect verergert dit, doordat de ETF in een volatiele markt door de dagelijkse herbalancering effectief ‘hoog koopt en laag verkoopt’, wat de vermogensgroei op de lange termijn afremt. Dit betekent dat langdurige houders van gehevelde short ETFs significante afwijkingen van hun beoogde rendementen kunnen ervaren en dat deze producten primair geschikt zijn voor zeer kortetermijn tactische beleggingen.

Welke short ETFs zijn populair en beschikbaar op de Nederlandse markt?

Op de Nederlandse markt zijn de meest populaire en beschikbare short ETFs doorgaans gericht op belangrijke aandelenindices. Voorbeelden van populaire short ETFs die toegankelijk zijn voor Nederlandse beleggers, zijn trackers die de omgekeerde prestatie van indices zoals de Duitse DAX, de Euro Stoxx 50 en soms de Amerikaanse S&P 500 nabootsen. Deze short ETFs zijn er in verschillende varianten, inclusief die met een hefboom van bijvoorbeeld 1x of 2x de dagelijkse omgekeerde beweging van de onderliggende index. Desondanks is het aanbod van gespecialiseerde short ETFs voor particuliere beleggers in Nederland beperkter dan in bijvoorbeeld de Verenigde Staten. Dit komt mede door regelgeving zoals MiFID II en de eisen van de AFM, die sinds 2018 een Nederlandstalig Essentiële-informatiedocument (EID) verplichten, waardoor veel aantrekkelijke Amerikaanse short ETFs niet meer direct beschikbaar zijn. Net als alle short ETFs zijn deze producten uiterst risicovol en primair bedoeld voor kortetermijn tactische beleggingen.

Hoe kun je short ETFs integreren in een bredere beleggingsstrategie?

Short ETFs kunnen worden geïntegreerd in een bredere beleggingsstrategie door ze te gebruiken als een tactisch middel voor kortetermijn risicobeheer of als een dynamische aanvulling op een overwegend langetermijn portfolio. Hoewel de meeste beleggingsstrategieën gericht zijn op brede diversificatie en langetermijn vermogensopbouw met reguliere ETFs, bieden short ETFs een unieke methode om de portefeuille te beschermen. Een ervaren belegger kan bijvoorbeeld een deel van zijn short ETF inzetten om bestaande langetermijn posities te hedgen tegen verwachte marktdalingen. Dit helpt om het totale portefeuillerisico te verminderen tijdens volatiele periodes, waardoor de noodzaak om waardevolle activa te verkopen in een neerwaartse markt wordt vermeden. Daarnaast stellen short en leveraged ETFs beleggers in staat om meer dynamische en responsieve beleggingsstrategieën te voeren, waarbij korte-termijn winstkansen worden benut zonder de passieve, langetermijn beleggingsstrategie van de kernportefeuille te verstoren. Deze mix van korte termijn en lange termijn ETF beleggen vereist een diepgaand begrip van de producten en een continue monitoring, en is daarom primair geschikt voor ervaren beleggers die de functionaliteit van short & leveraged ETFs gedetailleerd onderzoeken en beoordelen of deze passen bij hun beleggingsstrategie en risicotolerantie.

Welke fiscale en regelgevende aspecten gelden voor short ETF beleggingen in Nederland?

Voor short ETF beleggingen in Nederland gelden in de basis dezelfde fiscale regels als voor andere beleggingen zoals aandelen en actieve beleggingsfondsen. Dit betekent dat beleggingswinsten voor particuliere beleggers onder de vermogensrendementsheffing in Box 3 van de inkomstenbelasting vallen, waarbij belasting wordt geheven over een fictief rendement op basis van de waarde van uw vermogen op 1 januari, in plaats van over daadwerkelijk gerealiseerde winsten of verliezen. Hoewel short ETF’s doorgaans gericht zijn op koerswinst via derivaten, kunnen eventuele uitkerende varianten onderworpen zijn aan 15 procent dividendbelasting. Een belangrijk fiscaal aandachtspunt is het zogenaamde ‘dividendlek’ bij buitenlandse short ETF’s, waarbij ingehouden dividendbelasting in het buitenland niet volledig teruggevorderd of verrekend kan worden; dit kan worden voorkomen door te kiezen voor een Nederlandse ETF die de status van Fiscale Beleggingsinstelling (FBI) heeft.

Op regelgevend vlak heeft de reeds besproken verplichting van een Nederlandstalig Essentiële-informatiedocument (EID) door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) – conform Europese richtlijnen – het aanbod van short ETF’s voor Nederlandse particuliere beleggers aanzienlijk beperkt. Deze eis heeft ertoe geleid dat veel aantrekkelijke en vaak goedkopere buitenlandse, met name Amerikaanse, short ETF’s niet meer direct toegankelijk zijn in Nederland. Het gevolg hiervan is een kleinere keuze aan producten en potentieel hogere kosten voor beleggers, wat indirect kan resulteren in een lager netto rendement op dit type gespecialiseerde beleggingen.

ASML aandelen kopen: wat moet je weten als belegger?

Als belegger die ASML aandelen overweegt te kopen, is het cruciaal om te weten dat ASML Holding NV een dominante chipmachinefabrikant en een gewaardeerd topaandeel is op zowel Euronext Amsterdam als de NASDAQ, waar het verhandeld wordt onder het symbool ASML (ISIN: NL0010273215). Het bedrijf toont al jaren een sterke groei en is daardoor zeer interessant voor technologie- en groeibeleggers met een lange termijn visie, wat bevestigd wordt door recente koersstijgingen van meer dan 10 procent in mei 2025 en 28 procent in de eerste zes weken van 2024, mede dankzij een jaarlijks extra rendement voor aandeelhouders door middel van aandeleninkoop tot 2023. Om ASML aandelen te kopen, open je eenvoudig een beleggersrekening bij een online broker. Hoewel de algemene pagina zich richt op beleggingsproducten zoals een short ETF, is het belangrijk te begrijpen dat ASML een directe investering in een bedrijf is, en ‘short gaan’ op ASML aandelen een gespecialiseerde en risicovolle strategie is die kan leiden tot onbeperkte verliezen als de koers stijgt, en dus sterk verschilt van de werking van een short ETF.

Echter, ondanks het veelvuldige koopadvies van analisten, dient een belegger rekening te houden met de hoge waardering en cyclusgevoeligheid van ASML, wat kan leiden tot volatiliteit en mogelijke koersdalingen. Beleggers die in 2024 aandelen kochten tussen €750 en €1000 zagen hun investering bijvoorbeeld met 10 procent dalen. Een grondige analyse van kwartaalcijfers, jaarverslagen, en macro-economische ontwikkelingen is daarom essentieel, evenals het overwegen van een instapmoment bij een koersdaling richting steunniveaus van bijvoorbeeld €550-€560, zoals geadviseerd voor gevorderde beleggers. Het volgen van technologische ontwikkelingen en marktconcurrentie is ook belangrijk om weloverwogen beslissingen te nemen en het risico op verlies van je inleg te beperken. Voor meer gedetailleerde informatie over ASML aandelen en hoe je een beleggingsrekening opent, kun je terecht op de ASML aandelen kopen pagina.

Giro beleggen: hoe werkt het en wat zijn de voordelen?

Giro beleggen, vaak geassocieerd met online brokers zoals DeGiro, houdt in dat je zelfstandig je geld investeert via een digitaal platform met directe toegang tot de beurs. Het werkt eenvoudig: je opent een beleggingsrekening, stort daar geld op – bijvoorbeeld via iDeal – en krijgt vervolgens toegang tot een uitgebreid aanbod van beleggingsproducten. Dit omvat aandelen op meer dan 45 beurzen, obligaties, diverse ETF’s en zelfs complexere producten zoals opties, futures en turbo’s.

De voornaamste voordelen van beleggen via een giro zijn de lage kosten, met name voor beleggingen uit de kernselectie van fondsen, waar je vaak eens per maand gratis kunt handelen, en de gebruiksvriendelijkheid van het platform, wat het ideaal maakt voor zowel beginnende als actieve beleggers. Dit maakt het mogelijk om je beleggingen breed te spreiden, zelfs met een kleinere inleg. Desondanks is beleggen via een giro niet zonder risico; je kunt jouw inleg (gedeeltelijk of geheel) verliezen. Hoewel vermogensscheiding en geldmarktfondsbeheer in het verleden aandachtspunten waren bij sommige brokers, zijn hier verbeteringen doorgevoerd om de veiligheid te vergroten. Het blijft daarom essentieel om alleen geld te beleggen dat je kunt missen en je portefeuille te diversifiëren. Meer over de werking en mogelijkheden van Giro beleggen vind je hier.

Veelgestelde vragen over short ETFs

Wat is het verschil tussen een short ETF en een traditioneel ETF?

Het fundamentele verschil tussen een short ETF en een traditioneel ETF ligt in hun beleggingsdoel en de richting waarin ze rendement behalen. Een traditioneel ETF is ontworpen om de prestaties van een onderliggende beleggingsindex zo nauwkeurig mogelijk te volgen en profiteert dus van stijgende markten, vaak met een focus op langetermijngroei en brede diversificatie over verschillende sectoren, wat ze tot lagere risico beleggingen maakt voor de lange termijn. Daarentegen stijgt een short ETF in waarde wanneer de onderliggende index of activa daalt, wat het mogelijk maakt om te profiteren van neerwaartse marktbewegingen of de portefeuille te beschermen. Deze omgekeerde reactie geldt voornamelijk op dagelijkse basis, waardoor short ETFs, die ook gekenmerkt worden door hogere kosten, vooral geschikt zijn voor kortetermijnhandel en als risicovolle ETF’s worden beschouwd.

Hoe werkt het openen van een account via Trade.nl voor short ETF beleggen?

Het openen van een account via Trade.nl voor beleggen in een short ETF begint met het selecteren van de juiste broker die deze gespecialiseerde producten aanbiedt. Trade.nl helpt je bij het vergelijken van geschikte brokers en, nadat je een keuze hebt gemaakt, sturen we je direct door naar de website van de betreffende broker. Daar doorloop je een vlot digitaal aanmeldproces, waarbij je persoonlijke- en fiscale gegevens invult en je identiteit verifieert, vaak middels video-identificatie. Dit hele proces, van aanmelding tot het openen van de beleggingsrekening, is meestal snel afgerond binnen enkele minuten, hoewel de definitieve activatie soms een paar dagen kan duren. Zodra je rekening is geopend en je geld hebt gestort, kun je direct starten met het aankopen van short ETF’s.

Welke kosten en commissies zijn verbonden aan short ETF’s?

Aan een short ETF zijn diverse kosten en commissies verbonden die het uiteindelijke rendement beïnvloeden, specifiek door hun aard van kortetermijnhandel. Naast de jaarlijkse beheerkosten (Total Expense Ratio, TER) en de kosten voor het lenen en short verkopen van de onderliggende activa (leihonkosten), die in de fondsprijs zijn verwerkt, zijn er ook kosten via je broker en de markt. Elke keer dat je een short ETF koopt of verkoopt, betaal je transactiekosten of makelaarscommissies, waarvan de hoogte per platform verschilt. Bovendien ontstaat er bij elke transactie een indirecte kostenpost door de bid-ask spread, het verschil tussen de bied- en laatkoers. Omdat short ETFs primair bedoeld zijn voor kortetermijn tactische beleggingen, leiden de noodzakelijke frequente aan- en verkopen ertoe dat deze transactiegerelateerde kosten en spreads over tijd significant kunnen oplopen, wat het netto rendement aanzienlijk kan verminderen.

Hoe kan ik mijn risico’s beperken bij het beleggen in short ETFs?

Om je risico’s bij het beleggen in een short ETF te beperken, is het cruciaal om de complexiteit van deze producten volledig te doorgronden en je blootstelling te minimaliseren. Aangezien short ETFs, en vooral gehevelde varianten, hoog-risico beleggingsproducten zijn die ontworpen zijn voor kortetermijngebruik, is de meest effectieve strategie het verkorten van de houdduur en/of het reduceren van het geïnvesteerde volume. Door de invloed van dagelijkse herbalancering en padafhankelijkheid wijkt het rendement op de middellange tot lange termijn aanzienlijk af van het simpelweg omgekeerde van de onderliggende index, wat deze producten ongeschikt maakt voor langetermijnbeleggingen. Daarnaast is het aan te raden om stop-loss orders te plaatsen; dit helpt discipline te bewaren en potentiële verliezen te begrenzen als de markt zich tegen je keert, vooral omdat je speculeert tegen de lange termijn opwaartse trend van de aandelenmarkt. Particuliere beleggers worden over het algemeen geadviseerd gehevelde short ETFs te vermijden, gezien de exponentiële verhoging van risico’s.