Het gemiddelde jaarlijkse rendement van aandelen over een periode van 10 jaar ligt tussen 6 en 8 procent. De verwachte rendementen voor aandelen over 10 jaar worden geschat op 5 tot 7 procent, vaak gebaseerd op het gemiddelde van de afgelopen tien jaar. Historisch gezien ligt dit rendement, na correctie voor inflatie, zelfs tussen 7% en 10%. Op deze pagina leest u wat u kunt verwachten van beleggen in aandelen op de lange termijn.

Wat is het gemiddeld rendement op aandelen over 10 jaar?

Over een periode van tien jaar ligt het gemiddelde jaarlijkse rendement van aandelen tussen 6 en 8 procent. Voor aandelen ligt het gemiddelde jaarlijkse rendement over 10 jaar op 12 procent. De S&P 500, een belangrijke Amerikaanse index, liet over de afgelopen tien kalenderjaren zelfs een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 14,8 procent zien.

Na correctie voor inflatie behalen aandelen historisch gezien een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% tot 10%. Een individueel aandeel kan bijvoorbeeld een gemiddeld rendement van 6% per jaar laten zien over de laatste tien jaar. Deze cijfers laten zien dat beleggen in aandelen op de lange termijn een aantrekkelijk rendement kan opleveren. Voor iemand die net begint met beleggen, is het belangrijk om te beseffen dat rendementen kunnen variëren. Een blik op de geschiedenis leert ons veel, maar biedt geen garanties voor de toekomst.

Hoe wordt het rendement op aandelen berekend?

Het rendement op aandelen wordt berekend door te kijken naar de koersstijging en de ontvangen dividenden. Rendement uit aandelen kan worden behaald door koerswinst of dividenduitkering. Dit rendement drukt u altijd uit als een percentage.

De basisformule voor het berekenen van rendement op aandelen luidt Rendement (%) = ((Eindwaarde – Beginwaarde) / Beginwaarde) × 100. Voor een completer beeld van het totale rendement telt u ook alle inkomsten, zoals dividenden en rente, mee. De uitgebreide formule voor totaal rendement op aandelen is Totaal rendement (%) = ((Eindwaarde + Inkomsten – Beginwaarde) / Beginwaarde) × 100. Het dividendrendement berekent u als de verhouding tussen het jaarlijks uitgekeerde dividend per aandeel en de beurskoers van het aandeel, vermenigvuldigd met 100.

Historisch rendement van Nederlandse en internationale aandelenindexen

Historisch gezien laten Nederlandse en internationale aandelenindexen een solide gemiddeld rendement zien. Nederlandse aandelen behaalden tussen 1900 en 2012 een gemiddeld jaarlijks rendement van 7,9 procent, oplopend tot 8 procent per jaar tot 2016. Na inflatiecorrectie ligt het gemiddelde jaarlijkse rendement van aandelen historisch tussen de 7% en 10%. Europese aandelenindices toonden daarbij een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% tot 9%, vergelijkbaar met aandelenmarktindexen zoals de AEX die rond de 8% lagen.

Gemiddeld rendement AEX en andere Nederlandse indexen

Het gemiddelde rendement van de AEX, de belangrijkste Nederlandse beursindex, varieert afhankelijk van de meetperiode en of dividenden worden meegerekend. Over een 30-jarige periode van 1989 tot 2019 bedroeg het gemiddeld jaarlijks rendement van de AEX 5,28% exclusief dividenden. Inclusief herbelegde dividenden steeg dit naar 7,26% per jaar over dezelfde periode. Over een langere periode van 100 jaar heeft de Nederlandse beursindex AEX gemiddeld 7% per jaar behaald.

Rendement van wereldwijde indexfondsen en ETF’s

Wereldwijde indexfondsen en ETF’s bieden een gemiddeld jaarlijks rendement dat nauw aansluit bij het bredere marktrendement, aangezien ze passief een index zoals de MSCI World Index volgen. Over langere periodes, zoals de afgelopen 10 jaar, ligt het gemiddelde nominale jaarrendement voor deze fondsen doorgaans tussen de 6 en 8 procent. Historische data voor brede aandelen-ETF’s die de MSCI World Index volgen, tonen een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 7 procent. Wanneer we kijken naar de zeer lange termijn, bijvoorbeeld sinds 1970, en corrigeren voor inflatie, dan heeft een investering in internationale aandelen via een wereldwijde ETF een netto (reëel) rendement van circa 5 procent per jaar opgeleverd. Het is essentieel te beseffen dat, hoewel de langetermijnvooruitzichten positief zijn, de prestaties van ETF’s de onderliggende index volgen en onderhevig zijn aan marktvolatiliteit, wat zowel positieve als negatieve rendementen kan inhouden.

Factoren die het rendement op aandelen beïnvloeden over 10 jaar

Het rendement op aandelen over 10 jaar wordt door diverse factoren beïnvloed. Financiële en macro-economische omstandigheden spelen hierbij een belangrijke rol. Denk hierbij aan marktomstandigheden, economische cycli en renteontwikkelingen. Ook de prestaties van bedrijven, zoals hun winstgevendheid en dividenduitkeringen, zijn bepalend voor het uiteindelijke rendement. Uw eigen beleggerskeuzes dragen ook bij aan het resultaat.

Marktomstandigheden en economische cycli

Marktomstandigheden en economische cycli beïnvloeden het rendement op aandelen. Een economische cyclus kenmerkt zich door golfachtige bewegingen in de economie, met periodes van groei en krimp. Deze cyclus doorloopt typisch vier fasen: expansie, hoogconjunctuur, recessie en een dieptepunt. Historisch gezien wisselen groeiperioden en recessies elkaar af. Investeringsprestaties van sectoren en aandelen variëren per fase; zo volgen cyclische aandelen vaak de economische bewegingen. Consumentenvertrouwen, rentetarieven en investeringsniveaus beïnvloeden deze cycli. Door deze markttrends en economische cycli te begrijpen, kunnen beleggers hun beslissingen verbeteren.

Inflatie en renteontwikkelingen

Inflatie en de daaruit voortvloeiende renteontwikkelingen zijn fundamenteel voor het bepalen van het gemiddelde rendement op aandelen, ook over een periode van 10 jaar. Wanneer de inflatie oploopt, verhogen centrale banken doorgaans de rentetarieven om de economie af te koelen en prijsstijgingen te beteugelen. Hogere rentes maken het duurder om geld te lenen, wat bedrijfsinvesteringen en consumentenbestedingen kan remmen. Dit heeft invloed op bedrijfswinsten en daarmee op de waardering van aandelen. Hogere rentes verminderen de contante waarde van toekomstige bedrijfswinsten, wat een neerwaartse druk kan uitoefenen op aandelenkoersen.

Aan de andere kant kan een lage reële rente (waarbij de inflatie hoger is dan de nominale rente) de koopkracht van spaargeld uithollen en beleggers ertoe aanzetten om rendement te zoeken in activa zoals aandelen. Echter, aanhoudende hoge inflatie en de daaropvolgende renteverhogingen kunnen leiden tot volatiliteit en correcties op de aandelenmarkt, wat het gemiddelde rendement over een decennium kan beïnvloeden. Het samenspel van inflatieverwachtingen, renteniveaus en het beleid van centrale banken vormt een belangrijke pijler van de marktomstandigheden die, zoals eerder besproken, cruciaal zijn voor de prestaties van uw beleggingen.

Bedrijfsprestaties en dividenduitkeringen

Bedrijfsprestaties bepalen direct de dividenduitkeringen aan aandeelhouders. De continuïteit van deze uitkeringen hangt af van de financiële prestaties van een bedrijf. Het uitkeringsbedrag en de beslissing over dividend hangen af van de financiële gezondheid, winstgevendheid en groeistrategie. Bedrijven die dividend uitkeren en dit verhogen, tonen hiermee hun bedrijfsstabiliteit en winstgevendheid aan. Dit laat zien hoe een bedrijf ervoor staat.

Risico’s en volatiliteit bij beleggen in aandelen op lange termijn

Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, voornamelijk door de volatiliteit van koersen. Deze beweeglijkheid is op korte termijn aanzienlijk hoger dan op lange termijn. Toch kan volatiliteit op de lange termijn juist leiden tot hogere beloningen, wat we verderop zullen bekijken.

Wat betekent volatiliteit voor jouw rendement?

Volatiliteit meet de beweeglijkheid van een financieel product, zoals aandelen, over een bepaalde periode. Het geeft aan hoe sterk de koersen van een belegging schommelen ten opzichte van het gemiddelde. Deze prijsschommelingen betekenen dat behaalde rendementen kunnen fluctueren rond de verwachte rendementen. Volatiliteit zegt dus iets over de onzekerheid en het risico van uw belegging. Voor uw rendement betekent dit dat de waarde van uw belegging op korte termijn sterk kan wisselen.

Hoe spreiding risico kan verminderen

Spreiding van uw beleggingen vermindert risico. U kunt het risico verlagen zonder dat dit ten koste gaat van het verwachte rendement, vooral op lange termijn. Dit doet u door uw investeringen te verdelen over diverse beleggingscategorieën, zoals aandelen en obligaties. Spreid ook binnen deze categorieën, bijvoorbeeld over verschillende bedrijven, sectoren en regio’s die niet perfect met elkaar correleren. Zo vermindert u specifieke ondernemingsrisico’s.

Vergelijking: gemiddeld rendement aandelen versus andere beleggingsvormen

Aandelen bieden historisch gezien het hoogste gemiddelde rendement vergeleken met andere beleggingscategorieën. Beleggen in aandelen kan een gemiddeld bruto rendement van 8 tot 9% per jaar opleveren. Dit rendement is op lange termijn vaak hoger dan dat van obligaties, staatsobligaties en spaarrekeningen. Indexbeleggen in aandelen is een vorm van gespreid beleggen. Dit laat over langere periodes ook een rendement rond 8% per jaar zien.

Indexfondsen en ETF’s versus individuele aandelen

Indexfondsen en ETF’s bieden een andere benadering dan individuele aandelen, vooral als u kijkt naar het gemiddeld rendement op aandelen over 10 jaar. Ze hebben meestal lagere kosten en minder risico, wat ze aantrekkelijk maakt voor kleine beleggers. Indexfondsen en ETF’s hebben doorgaans lagere kosten en zijn een makkelijke manier om uw geld over duizenden aandelen te spreiden. Dit zorgt voor diversificatie en lager risico vergeleken met individuele aandelen. Een investering in indexfondsen of ETF’s vermindert risico door diversificatie en biedt risicovermindering ten opzichte van individuele aandelen. Bovendien hebben indexfondsen of ETF’s veel lagere kosten dan actief beheerde beleggingsfondsen. Een indexfonds via een ETF is hierdoor een veiliger alternatief dan een individueel aandeel, met een lagere kans op blijvende waardedaling. Wel hebben indexfondsen vaak iets hogere beheerkosten dan ETF’s zelf.

Rendement op obligaties en spaarrekeningen

Obligaties en spaarrekeningen bieden doorgaans een ander rendement dan aandelen. In 2024 konden obligaties, hoogrentende spaarrekeningen en geldmarktfondsen een rendement van 4 tot 6 procent behalen. Het obligatierendement lag in 2025 op ongeveer 2,8 procent. Een spaarrekening kan een rendement tot 3% per jaar opleveren, hoewel 1,96% ook voorkomt. Voor de belasting werd het forfaitair rendement voor spaargeld in 2025 vastgesteld op 1,44%. Ter vergelijking: in 2023 was het rendement op spaargeld slechts 0,36%. In België kon een spaarrekening tot 3 procent rendement bieden, afhankelijk van de bank en marktomstandigheden.

Hoe bereken je jouw eigen gemiddeld rendement over 10 jaar?

Om uw eigen gemiddeld rendement over 10 jaar te berekenen, vergelijkt u de begin- en eindwaarde van uw belegging. Er zijn methoden zoals de rekenkundige benadering, die jaarrendementen optelt en deelt door het aantal jaren. Het geannualiseerde rendement gebruikt een formule die samengestelde groei meeneemt. Een vereenvoudigde methode deelt het totale rendement door het aantal jaren. Rendement calculators en de juiste gegevens helpen u om dit nauwkeurig te doen.

Gebruik van rendement calculators en tools

Rendement calculators en tools geven u een idee van wat beleggen mogelijk kan opleveren. Deze hulpmiddelen berekenen het rendement en het eindkapitaal van uw investering, vaak met een opgegeven looptijd. U kunt hiermee zien hoe veranderingen in rendement, looptijd of inleg het eindkapitaal beïnvloeden. Zo combineert de rendementcalculator van Rabobank historische gegevens met toekomstige scenario’s voor een realistische verwachting. Ook ING en SNS bieden tools aan die het rendement van beleggen bepalen. Deze calculators helpen bij het inschatten van uw vermogensopbouw op lange termijn, gebaseerd op een verwacht rendement. Zelfs Weltsparen vermogensbeheer heeft een rendementscalculator die verwachte opbrengsten berekent. Bovendien kunt u hiermee het benodigde rendement voor een spaar- of beleggingsdoel berekenen en ondersteunen ze scenario planning voor verschillende investeringsvoorwaarden.

Belangrijke gegevens om mee te nemen in de berekening

Om het gemiddeld rendement op aandelen te berekenen, heeft u specifieke gegevens nodig. U gebruikt hiervoor de beginwaarde en de eindwaarde van uw beleggingen. Het gemiddeld rendement is het jaarlijkse groeipercentage dat uw investering nodig heeft om van de beginwaarde naar de eindwaarde te gaan, rekening houdend met samenstellen. De koers van een belegging bij aankoop en de huidige koers zijn hierbij essentieel. Ook uitgekeerde dividenden tellen mee voor het totaalrendement bij aandelen. Het aantal jaren voor de berekening kan zelfs als decimaal getal worden uitgedrukt, inclusief maanden als fractie van een jaar. De versie die mensen bedoelen met

Tips voor beleggen met focus op rendement op lange termijn

Beleggen met een focus op rendement op lange termijn is een effectieve strategie die de kans op een goed gemiddeld rendement vergroot. Vooral bij beleggen in aandelen helpt een lange termijnvisie u marktschommelingen te doorstaan en optimaal te profiteren van het rendement-op-rendement effect. Dit vraagt om de juiste mindset en een doordachte strategie, zoals ‘tijd in de markt’.

Waarom tijd in de markt belangrijker is dan timen

Tijd in de markt is belangrijker dan timing van de markt op lange termijn. Dit betekent dat de duur dat u belegd bent, zwaarder weegt dan het kiezen van het perfecte instapmoment. Veel experts adviseren deze aanpak, omdat het timen van de markt vrijwel onmogelijk is. Het is moeilijk om het juiste aan- en verkoopmoment consequent te bepalen. Langdurig belegd blijven is effectiever dan proberen het perfecte moment te kiezen.

Beleggen met een lange termijn strategie

Beleggen met een lange termijn strategie betekent dat u uw beleggingen indeelt naar een specifiek doel. Specifieke rendementen voor aandelen over 10 jaar zijn niet direct beschikbaar. U kunt zo’n strategie implementeren door gespreid en langdurig in te leggen, of via Beheerd Beleggen door experts. Deze experts spreiden uw geld over diverse beleggingen, sectoren of landen en passen dit dynamisch aan op basis van dagelijkse beursontwikkelingen en uw persoonlijke situatie. De strategie kan verhoudingen specificeren voor categorieën zoals groei, inkomen en bescherming, waarbij ‘Groei’ zich richt op koerswinst over 5-10 jaar. Een lange termijnvisie helpt u om marktschommelingen te doorstaan en optimaal te profiteren van het rendement-op-rendement effect.

Wat is een realistisch gemiddeld rendement op aandelen per jaar?

Een realistisch gemiddeld rendement op aandelen per jaar ligt historisch gezien op de lange termijn tussen de 7% en 10%, na correctie voor inflatie. Hoewel jaarlijkse rendementen sterk kunnen schommelen, bedraagt het langetermijngemiddelde vaak rond de 7% tot 8%. Het is belangrijk te onthouden dat historische rendementen geen garantie bieden voor de toekomst.

Hoe beïnvloedt inflatie het rendement op aandelen?

Inflatie heeft een directe invloed op het effectieve rendement van aandelen. Hoge inflatie kan leiden tot dalende koersen door lagere bedrijfswinsten. Ook kunnen reële rendementen van aandelen negatief zijn tijdens periodes van hoge inflatie. Een stijgende rente, vaak een gevolg van inflatie, kan eveneens zorgen voor een daling van aandelenkoersen. De koers van rendementsaandelen kan zakken als dividenden de inflatie niet bijhouden. Inflatie beïnvloedt het reële langetermijnrendement van beleggingen door correctie voor inflatie, en verlaagt het netto rendement. De impact van inflatie op aandelen is groter naarmate de schommeling toeneemt. Toch kunnen aandelen van bedrijven die hogere kosten doorberekenen in waarde stijgen tijdens periodes van hoge inflatie.

Kun je altijd rekenen op positief rendement over 10 jaar?

Nee, je kunt niet altijd rekenen op positief rendement over 10 jaar. Een beleggingsduur van 10 tot 15 jaar of langer verhoogt wel de kans op een positief totaalrendement. Een positief rendement behalen vereist vaak een beleggingsperiode van 15 jaar of langer. Voor langetermijnbeleggers in evenwichtige portefeuilles was de kans op een minimaal tienjarig rendement van 7 procent in 2024 ongeveer 40 procent. Beleggen over meer dan 10 jaar levert gemiddeld 7% rendement per jaar op. Het rendement-op-rendement-effect vereist een minimale beleggingsperiode van 10 jaar. Een periode van 10 tot 30 jaar is een goede richtlijn om maximaal te profiteren van compound rente. Zelfs met een defensief profiel kan het jaarlijks rendement over 10 jaar variëren van 3% tot 14%. Een investering van €10.000 tegen 8 procent rendement kan binnen 10 jaar groeien naar €21.500.

Wat is het verschil tussen nominaal en reëel rendement?

Het verschil tussen nominaal en reëel rendement zit in de inflatiecorrectie. Nominaal rendement is de bruto winst van een investering, zonder rekening te houden met inflatie. Reëel rendement houdt wel rekening met inflatie. U berekent het reële rendement door het nominale rendement te corrigeren voor inflatie. Nominaal rendement kan misleidend zijn, omdat het niet de werkelijke koopkracht van uw vermogen weergeeft. In sommige gevallen, zoals bij het werkelijke rendement in box 3, wordt het nominale rendement vastgesteld zonder inflatiecorrectie.