Wat betekent een aandelenemissie precies?

Een aandelenemissie betekent dat een onderneming nieuwe aandelen uitgeeft om extra kapitaal aan te trekken. Dit kan gebeuren via een beursgang (IPO) of door het aanbieden van nieuwe aandelen aan bestaande aandeelhouders (zoals een claimemissie). Bedrijven zoals Adyen, Philips en Tesla gebruiken emissies om groeiplannen, investeringen of overnames te financieren en hun financiële positie te versterken.

Waarom kiezen bedrijven voor aandelenemissies?

Bedrijven gebruiken aandelenemissies om extra geld op te halen voor uiteenlopende doelen, zoals expansie, innovatie of balansversterking. Bijvoorbeeld:

• Kapitaal aantrekken: Om nieuwe projecten te financieren, zoals Shell met duurzame energieprojecten.
• Financieren van overnames: Zoals Just Eat Takeaway deed bij de overname van Grubhub.
• Balans verbeteren: Om schulden af te lossen en de financiële positie te versterken, zoals KLM deed tijdens de coronacrisis.

Wat is het verschil tussen een beursgang en een gewone aandelenemissie?

Een beursgang (Initial Public Offering, IPO) betekent dat een bedrijf voor het eerst aandelen aan het publiek aanbiedt via een beurs, zoals Euronext Amsterdam of NASDAQ. Voorbeelden van bekende IPO’s zijn die van Coolblue of Deliveroo. Een gewone aandelenemissie vindt plaats bij bedrijven die al beursgenoteerd zijn, zoals de recente emissie van Air France-KLM om extra kapitaal op te halen. Beide methodes bieden voordelen, afhankelijk van de bedrijfsstrategie.

Wat zijn de positieve gevolgen van een aandelenemissie?

Een aandelenemissie kan gunstige effecten hebben, waaronder:

• Meer liquiditeit: Door meer aandelen uit te geven, neemt de verhandelbaarheid toe. Dit maakt aandelen aantrekkelijker voor grote investeerders en fondsen.
• Kansen voor groei en innovatie: Met het aangetrokken kapitaal kunnen bedrijven investeren in innovatie, zoals Philips doet met gezondheidszorgtechnologie.
• Verbeterde concurrentiepositie: Door gerichte investeringen kan een bedrijf zijn marktaandeel vergroten, zoals Tesla deed met investeringen in batterijfabrieken.

Wat zijn de nadelen van een aandelenemissie?

Een aandelenemissie heeft ook potentiële nadelen, zoals:

• Verwatering van aandelen: Voor bestaande aandeelhouders kan een emissie leiden tot een lagere winst per aandeel en minder stemrecht. Bijvoorbeeld, na de aandelenuitgifte van KLM verwaterde het belang van bestaande aandeelhouders aanzienlijk.
• Slechte marktperceptie: Beleggers kunnen een emissie zien als signaal dat het bedrijf dringend extra geld nodig heeft, wat kan leiden tot koersdalingen, zoals eerder bij PostNL.

Hoe wordt de emissiekoers van aandelen bepaald?

De emissiekoers is de prijs waarvoor nieuwe aandelen worden aangeboden aan beleggers. Deze prijs wordt meestal bepaald op basis van de actuele marktkoers, maar kan lager worden gezet om de aandelen aantrekkelijk te maken. Zo was de emissieprijs bij de recente aandelenuitgifte van Air France-KLM lager dan de marktkoers om interesse te stimuleren.

Wat gebeurt er bij een claimemissie?

Bij een claimemissie krijgen bestaande aandeelhouders het voorrecht om als eerste nieuwe aandelen te kopen tegen een lagere prijs dan de actuele koers. Dit voorkomt sterke verwatering. Bijvoorbeeld, toen ING tijdens de financiële crisis een claimemissie deed, kregen aandeelhouders de kans nieuwe aandelen te kopen tegen een aantrekkelijke prijs. Doen aandeelhouders dit niet, dan kan hun aandeel alsnog verwateren.

Hoe bereken je de impact van een aandelenemissie?

Om de gevolgen van een aandelenemissie op bestaande aandeelhouders en de waarde van het bedrijf te berekenen, doorloop je de volgende stappen:

• Bepaal hoeveel nieuwe aandelen worden uitgegeven.
• Bereken hoe dit aantal zich verhoudt tot het bestaande aantal aandelen (verwateringspercentage).
• Analyseer wat het effect is op de aandelenkoers, winst per aandeel en totale marktkapitalisatie.

Bijvoorbeeld: Als een bedrijf zoals ASML 10% extra aandelen uitgeeft, dan verwatert het belang van bestaande aandeelhouders met ongeveer 9%.

Hoe vergelijk je brokers voordat je begint met beleggen?

Om succesvol te beleggen is het cruciaal om verschillende brokers zoals DEGIRO, BUX Zero of Lynx te vergelijken op kosten, mogelijkheden en gebruiksvriendelijkheid. Let op:

• Kosten: Kies lage transactiekosten en transparante tarieven (bijvoorbeeld DEGIRO biedt vanaf €0,50 per transactie).
• Aanbod van producten: Controleer toegang tot Nederlandse en internationale aandelen, ETF’s, opties en obligaties.
• Gebruiksgemak: Brokers met een duidelijke interface zoals BUX Zero of eToro helpen je eenvoudig te beleggen.
• Veiligheid en regulering: Zorg dat je broker geregistreerd staat bij de AFM (zoals Saxo Bank of DEGIRO).

Laatste inzichten en aanbevelingen over aandelenemissies

Aandelenemissies bieden bedrijven effectieve manieren om kapitaal aan te trekken, maar beleggers moeten goed begrijpen hoe emissies hun aandelen beïnvloeden. Door op de hoogte te blijven van bedrijfsnieuws, emissies goed te analyseren en te beleggen via betrouwbare brokers, kun je optimaal profiteren van nieuwe kansen.

Belangrijkste aanbevelingen:

• Wees kritisch bij emissies: Begrijp waarom een bedrijf zoals KLM of PostNL aandelen uitgeeft voordat je erin investeert.
• Analyseer verwatering goed: Bereken altijd wat emissies betekenen voor jouw belang.
• Vergelijk brokers: Kies bewust voor brokers met lage kosten en goede gebruikservaringen, zoals DEGIRO of Lynx.
• Volg betrouwbaar nieuws: Raadpleeg financiële media zoals RTL Z, Beleggers Belangen, Bloomberg en CNBC voor up-to-date informatie.
• Diversificeer je portefeuille: Beleg in meerdere bedrijven en sectoren om risico’s te spreiden.

Door deze inzichten consequent toe te passen, kun je succesvol investeren en maximaal profiteren van aandelenemissies.