Goedkope aandelen: kans of valkuil?

Het kopen van goedkope aandelen spreekt veel beleggers aan vanwege het lage prijskaartje. Toch zijn niet alle goedkope aandelen goede koopjes. Het is belangrijk om te begrijpen wat de reden is achter de lage prijs. In dit artikel leggen we uit hoe je goedkope aandelen analyseert, welke risico’s erbij horen en hoe je verantwoord kunt investeren.

Waarom zijn sommige aandelen goedkoop?

Aandelen met een lage koers kunnen goedkoop zijn om diverse redenen. Voordat je investeert, is het essentieel om te weten waarom:

• Financiële problemen: Bedrijven met hoge schulden, verliesgevende activiteiten of slecht management verliezen snel het vertrouwen van beleggers, wat de aandelenkoers drukt.
• Slecht marktsentiment: Negatief nieuws of macro-economische onzekerheid kan aandelen van bepaalde sectoren of bedrijven drukken. Denk aan de oliecrash in 2020, die aandelen van Shell en BP tijdelijk zeer goedkoop maakte.
• Structurele problemen in de sector: Soms raakt een gehele industrie in moeilijkheden, zoals de retailsector door opkomst van online winkelen. Denk hierbij aan bedrijven zoals Macy’s of Hudson’s Bay.

Niet elk goedkoop aandeel is echter in problemen. Soms zijn aandelen ondergewaardeerd door tijdelijke negatieve omstandigheden, wat juist kansen kan bieden voor slimme beleggers.

Voorbeeld uit de praktijk: KLM tijdens COVID-19

Tijdens de coronacrisis daalden de aandelen van KLM Air France drastisch door het stilvallen van de luchtvaart. Hoewel er grote onzekerheid was, zagen sommige beleggers dit als kans omdat zij verwachtten dat het bedrijf op termijn zou herstellen dankzij overheidssteun. In zulke situaties is het belangrijk om grondig onderzoek te doen naar de financiële gezondheid en vooruitzichten.

Zijn dure aandelen dan beter?

Dure aandelen zijn niet per definitie beter of slechter dan goedkope aandelen. Een hoge aandelenprijs zegt niets over de intrinsieke waarde van het bedrijf. Je moet vooral letten op waarderingsratio’s, zoals de koers-winstverhouding (P/E-ratio), om de waarde echt goed te beoordelen.

Voorbeeld: NVIDIA

NVIDIA wordt vaak gezien als duur vanwege zijn hoge P/E-ratio. Toch betalen beleggers graag een premie vanwege sterke groeivooruitzichten en dominante marktpositie. Het is echter belangrijk om kritisch te blijven: als groeiverwachtingen niet uitkomen, kan de prijs hard dalen.

Beleggers moeten daarom altijd waarderingen zorgvuldig onderzoeken en niet blind vertrouwen op alleen koers of sentiment.

Beleggen met kleine bedragen: kan dat?

Ja, beleggen met kleine bedragen is goed mogelijk en wordt steeds eenvoudiger dankzij innovatieve beleggingsplatforms. Dit zijn praktische opties:

• Fractionele aandelen: Brokers zoals BUX Zero of Trading 212 laten je investeren in een deel van een aandeel. Hierdoor kun je zelfs met kleine bedragen investeren in dure aandelen zoals Apple of Amazon.
• ETF’s: Beleggen via Exchange Traded Funds (ETF’s), zoals een S&P 500 ETF, biedt spreiding over honderden bedrijven met lage instapkosten.
• Periodiek beleggen: Met automatische investeringsplannen (zoals Peaks of Brand New Day) beleg je regelmatig kleine bedragen, waarmee je langzaam een solide portefeuille opbouwt.

Deze methoden zorgen ervoor dat je zonder grote financiële risico’s ervaring opdoet en stapsgewijs je vermogen laat groeien.

Risico’s en kansen van goedkope aandelen

Goedkope aandelen brengen specifieke risico’s met zich mee, maar bieden ook kansen:

Risico’s:

• Faillissementsgevaar: Bedrijven met zwakke balansen lopen een groter risico failliet te gaan.
• Volatiliteit: Goedkope aandelen zijn vaak gevoeliger voor grote koersschommelingen.
• Beperkte informatie: Vaak hebben kleinere of goedkopere bedrijven minder uitgebreide financiële verslaggeving.

Kansen:

• Potentieel groot rendement: Als het bedrijf zich herstelt, kunnen goedkope aandelen zeer winstgevend zijn.
• Overnames: Goedkope bedrijven zijn soms aantrekkelijke overnamekandidaten, wat koerssprongen kan veroorzaken.

Academische onderzoeken van instellingen zoals de Erasmus Universiteit benadrukken dat goedkope aandelen, wanneer goed onderzocht, op lange termijn interessante rendementen kunnen opleveren.

Zo analyseer je goedkope aandelen

Wil je slim investeren in goedkope aandelen, voer dan altijd een uitgebreide analyse uit:

• Financiële gezondheid: Controleer balansen, schuldenniveau en winstgevendheid.
• Sectoranalyse: Begrijp hoe het bedrijf zich positioneert binnen de sector en wat de vooruitzichten zijn.
• Managementkwaliteit: Onderzoek het managementteam en hun strategie.
• Nieuws en trends: Blijf op de hoogte van marktontwikkelingen via betrouwbare bronnen zoals Bloomberg, CNBC of FD.

Voorbeeldanalyse: BAM Groep

In 2020 stond het aandeel BAM onder druk door problemen bij bouwprojecten en financiële verliezen. Toch zagen sommige beleggers waarde door de sterke orderportefeuille en kostenbesparingen. Uiteindelijk herstelde het aandeel sterk nadat de reorganisatie succesvol bleek.

Vergelijk brokers en begin slim met beleggen

Een goede broker maakt het verschil bij succesvol beleggen in goedkope aandelen. Factoren om brokers te vergelijken:

• Lage kosten: Kies een broker met lage transactiekosten (zoals DEGIRO of Flatex).
• Gebruiksgemak: Een intuïtief platform (zoals BUX Zero of eToro) is essentieel voor beginnende beleggers.
• Educatie en ondersteuning: Kies een broker die educatieve materialen aanbiedt.

Onafhankelijke vergelijkingswebsites zoals BrokerTarieven.nl of Consumentenbond helpen je om een transparante keuze te maken.

Laatste inzichten en aanbevelingen

Beleggen in goedkope aandelen kan een slimme strategie zijn als je grondig onderzoek doet en risico’s goed beheerst. Neem altijd de tijd om bedrijven diepgaand te analyseren, spreid je beleggingen en blijf op de hoogte van marktontwikkelingen.

• Doe je huiswerk: Investeer nooit blindelings in goedkope aandelen zonder een grondige analyse.
• Spreid je portefeuille: Combineer goedkope aandelen met stabielere beleggingen voor balans.
• Begin klein en leer: Beleg eerst kleine bedragen, zodat je ervaring opdoet zonder grote risico’s.
• Kies een betrouwbare broker: Vergelijk brokers zorgvuldig en kies degene die past bij jouw strategie.

Door consistent te handelen en een doordachte aanpak te kiezen, vergroot je aanzienlijk je kans op succesvolle beleggingen. Betrouwbare financiële instellingen en academisch onderzoek tonen aan dat goedkope aandelen, mits slim geselecteerd, een waardevolle aanvulling kunnen zijn op jouw beleggingsportefeuille.