Preferente en cumulatief preferente aandelen: stabiele belegging met extra zekerheid

Preferente aandelen zijn een specifieke categorie aandelen die beleggers vaste dividenduitkeringen bieden en vaak prioriteit geven bij dividendbetalingen ten opzichte van gewone aandelen. Binnen deze categorie bestaan cumulatief preferente aandelen, die beleggers een extra beschermingslaag bieden doordat gemiste dividendbetalingen verplicht op een later moment alsnog moeten worden uitbetaald. Deze eigenschap maakt ze bijzonder geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten en extra zekerheid.

Wat zijn preferente aandelen precies?

Preferente aandelen verschillen op meerdere manieren van gewone aandelen:

• Vast dividend: Beleggers ontvangen een vooraf afgesproken vast dividendpercentage, in tegenstelling tot gewone aandelen waar dividenden variabel kunnen zijn.
• Voorrang bij uitbetaling: Bij winstuitkering krijgen preferente aandeelhouders hun dividend vóórdat houders van gewone aandelen worden uitbetaald.
• Beperkte stemrechten: Vaak hebben preferente aandelen minder of geen stemrecht op aandeelhoudersvergaderingen, tenzij in uitzonderlijke situaties.

Waarom cumulatief preferente aandelen aantrekkelijk zijn

Cumulatief preferente aandelen voegen een extra voordeel toe: ze garanderen dat wanneer een onderneming het dividend niet kan betalen, deze betalingen worden opgespaard (gecumuleerd) en alsnog uitgekeerd zodra het bedrijf financieel beter presteert.

• Gemiste dividenden gaan niet verloren: Dividenduitkeringen die tijdelijk worden uitgesteld, blijven verplichtingen voor het bedrijf.
• Stabiliteit in moeilijke tijden: Vooral tijdens economische recessies bieden cumulatief preferente aandelen meer zekerheid, omdat beleggers uiteindelijk altijd recht houden op eerder gemist dividend.
• Ideaal voor conservatieve beleggers: Deze eigenschap trekt beleggers aan die risicoavers zijn en zekerheid zoeken in hun portefeuille.

Volgens analyses van financiële autoriteiten zoals de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en gespecialiseerde financiële instellingen als Standard & Poor’s bieden cumulatief preferente aandelen een uitstekende balans tussen risico en rendement voor beleggers die kapitaalbescherming belangrijk vinden.

Stabiele beleggingsvorm met betrouwbare inkomsten

Preferente en cumulatief preferente aandelen worden algemeen beschouwd als stabiele beleggingen vanwege hun voorspelbare dividendinkomsten. Anders dan reguliere aandelen, waarvan de dividendbetalingen sterk afhankelijk zijn van winstfluctuaties, hebben preferente aandelen meestal stabiele uitbetalingen, vergelijkbaar met obligaties.

Voordelen van beleggen in stabiele preferente aandelen

• Regelmatige inkomsten: Beleggers profiteren van voorspelbare dividenduitkeringen, wat aantrekkelijk is voor inkomstenafhankelijke beleggers zoals pensioenfondsen en particuliere beleggers.
• Lagere koersvolatiliteit: De koersschommelingen van preferente aandelen zijn doorgaans minder hevig dan die van gewone aandelen, wat bijdraagt aan portefeuillestabiliteit.
• Beter beschermd bij economische neergang: Historische gegevens van financiële onderzoekers zoals Morningstar laten zien dat preferente aandelen vaak beter bestand zijn tegen economische recessies.

Praktijkvoorbeeld: preferente aandelen van banken

Grote banken zoals ING, Rabobank en buitenlandse instellingen zoals JP Morgan en HSBC geven regelmatig preferente aandelen uit om kapitaal aan te trekken. Deze preferente aandelen zijn bij beleggers gewild vanwege hun relatief hoge dividendrendement en de betrouwbaarheid van de betalingen, zelfs in turbulente financiële periodes.

Het extra voordeel van cumulatief preferente aandelen: gegarandeerde dividenduitkering

Het belangrijkste voordeel van cumulatief preferente aandelen is dat beleggers het recht behouden op eerder gemiste dividenduitkeringen. Dit mechanisme biedt beleggers extra financiële zekerheid, vooral wanneer bedrijven tijdelijk door economisch zware periodes gaan.

Voorbeeld uit de praktijk

• Stel: een bedrijf verkeert tijdelijk in financiële moeilijkheden en kan het jaarlijkse dividend op preferente aandelen niet betalen.
• De dividendbetalingen worden gecumuleerd en genoteerd als een verplichting op de balans.
• Zodra de financiële situatie van het bedrijf verbetert, moeten deze gemiste dividenden eerst worden voldaan voordat enige dividenduitkering aan gewone aandelen plaatsvindt.

Onderzoek van gerenommeerde financiële instanties zoals Moody’s Investors Service toont aan dat cumulatief preferente aandelen tijdens economische crises een relatief stabiele performance laten zien, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor risicomijdende beleggers.

Hoe kies je de juiste broker om in preferente aandelen te beleggen?

Om succesvol te beleggen in preferente aandelen is de keuze van een betrouwbare broker cruciaal. Een goede broker maakt het mogelijk om efficiënt, veilig en tegen lage kosten te handelen.

Belangrijke factoren bij het vergelijken van brokers

• Kostenstructuur: Kijk niet alleen naar transactiekosten, maar ook naar eventuele verborgen kosten zoals bewaarloon en valutawisselkosten.
• Platform en gebruiksgemak: Kies voor een broker met een gebruiksvriendelijk handelsplatform met geavanceerde analysetools.
• Regulering en veiligheid: Controleer of de broker gereguleerd wordt door een erkende financiële toezichthouder zoals de AFM, FCA of BaFin.
• Onderzoek en educatie: Ga voor een broker die kwalitatief hoogstaande financiële analyses en educatieve bronnen aanbiedt.

Populaire brokers in Nederland en internationaal

• DEGIRO: Bekend om lage tarieven en uitgebreide toegang tot preferente aandelen wereldwijd.
• Interactive Brokers: Uitstekende analysetools en toegang tot internationale beurzen.
• Saxo Bank: Hoge kwaliteit research en uitgebreide educatieve content voor beleggers.

Beleggersorganisaties zoals de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) en onafhankelijke vergelijkingswebsites raden aan brokers grondig te vergelijken voordat je definitief kiest.

Andere relevante onderwerpen voor beleggers

Naast preferente aandelen zijn er andere relevante thema’s waarmee beleggers hun portefeuille kunnen versterken:

• Diversificatie: Hoe verdeel je je beleggingen effectief over verschillende sectoren, regio’s en soorten activa?
• Dividendbeleggen: Het opbouwen van een stabiele inkomstenstroom via dividendaandelen.
• Risicomanagement: Praktische methoden om je portefeuille beter te beschermen tegen marktschommelingen.
• Duurzaam beleggen (ESG): Hoe kun je investeren in bedrijven die bijdragen aan een duurzamere wereld?

Financiële onderzoekers zoals CFA Institute en academische instellingen benadrukken het belang van brede educatie en kennis over deze onderwerpen als basis voor duurzaam beleggingssuccees.

Laatste inzichten en aanbevelingen

Preferente en cumulatief preferente aandelen vormen een aantrekkelijke optie voor beleggers die zekerheid en stabiliteit zoeken in hun portefeuille. Door de vaste dividenden en extra bescherming tegen dividendverlies kunnen deze aandelen een stabiele basis vormen in turbulente tijden.

• Kies preferente aandelen bewust voor stabiliteit en voorspelbaarheid.
• Overweeg cumulatief preferente aandelen voor extra zekerheid bij moeilijke marktomstandigheden.
• Vergelijk brokers zorgvuldig op kosten, betrouwbaarheid en analysetools om goed geïnformeerd te handelen.
• Zorg voor voldoende diversificatie binnen je totale portefeuille.

Door je grondig te informeren via betrouwbare financiële bronnen en gebruik te maken van praktijkgerichte analyses, kun je effectief beleggen in preferente aandelen en op lange termijn profiteren van stabiele en voorspelbare rendementen.