Wat is private banking?

Private banking is een gespecialiseerde vorm van financiële dienstverlening gericht op vermogende particulieren, waarbij vermogensbeheer, financieel advies en fiscale planning op maat worden aangeboden. Kenmerkend voor private banking is een persoonlijke, vertrouwelijke relatie tussen de cliënt en de bank, gericht op het behoud en de groei van vermogen. Private banking wordt voornamelijk aangeboden door gespecialiseerde banken zoals ABN AMRO MeesPierson, Van Lanschot Kempen en ING Private Banking, maar ook door kleinere, exclusieve vermogensbeheerders.

Wat zijn de voordelen van private banking?

Private banking biedt vermogende particulieren diverse voordelen, zoals persoonlijke aandacht, uitgebreide expertise en toegang tot exclusieve financiële producten. Cliënten profiteren van financiële planning en beleggingsstrategieën afgestemd op hun individuele behoeften. Bijvoorbeeld:

• Persoonlijke begeleiding: Cliënten beschikken over een vaste, ervaren adviseur die hun financiële doelen en risicobereidheid nauwgezet kent.
• Maatwerk: Beleggingsportefeuilles en vermogensplanning worden volledig afgestemd op persoonlijke doelstellingen, zoals pensioenplanning, nalatenschap of filantropie.
• Toegang tot exclusieve producten: Private banking-klanten hebben toegang tot investeringsmogelijkheden die niet beschikbaar zijn voor het brede publiek, zoals private equity, vastgoedfondsen en hedgefunds.
• Discretie: Een hoge mate van vertrouwelijkheid en privacy is gegarandeerd, wat vooral belangrijk is voor cliënten die veel waarde hechten aan discretie omtrent hun financiële situatie.

Volgens rapporten van PwC en Deloitte zijn persoonlijke aandacht en toegang tot gespecialiseerde kennis de meest gewaardeerde voordelen van private banking.

Kent private banking ook nadelen?

Ondanks de voordelen zijn er ook enkele nadelen verbonden aan private banking, met name de relatief hoge kosten en potentiële belangenconflicten:

• Hogere kosten: De exclusieve, op maat gemaakte dienstverlening gaat gepaard met hogere beheervergoedingen en transactiekosten, die het netto-rendement kunnen verminderen.
• Minimale vermogensdrempels: Veel aanbieders vereisen een aanzienlijk minimaal vermogen (vaak vanaf €500.000 tot €1 miljoen), wat private banking minder toegankelijk maakt voor kleinere beleggers.
• Potentiële belangenconflicten: Omdat banken hun eigen producten of fondsen aanbieden, bestaat het risico dat de adviezen niet volledig objectief zijn. Het is daarom belangrijk om transparantie te eisen en onafhankelijke evaluaties te raadplegen.

Onderzoek van toezichthouders zoals de AFM wijst op het belang van transparantie om belangenconflicten bij private banking te vermijden.

Ontstaansgeschiedenis van private banking

Private banking vindt zijn oorsprong in de Europese middeleeuwen, toen families zoals de Medici in Florence vermogende families en koninklijke huizen financieel adviseerden en beheerden. In de 19e en 20e eeuw evolueerde private banking sterk, mede dankzij de groei van de industriële revolutie en het ontstaan van nieuwe rijke ondernemersfamilies. De komst van grote commerciële banken en private banks zoals Rothschild, Coutts & Co en Lombard Odier versterkte de marktpositie van private banking, vooral in financiële centra als Zürich, Londen en Genève. Hedendaags onderzoek van financiële historici benadrukt hoe private banking geëvolueerd is naar een professionele en wereldwijd actieve sector.

Private banking anno nu: lagere drempel

In de afgelopen decennia is private banking toegankelijker geworden voor een breder publiek, mede dankzij technologische innovaties en digitalisering. Banken bieden tegenwoordig online platformen en geautomatiseerde adviesdiensten aan, waardoor klanten met een lager vermogen toegang krijgen tot op maat gemaakte dienstverlening:

• Digitalisering: Online vermogensbeheerplatformen en apps verlagen de drempel en bieden transparantie en gebruiksgemak.
• Fintech-oplossingen: Innovatieve partijen zoals Evi van Lanschot en Robeco ONE bieden vermogensbeheer aan vanaf veel lagere bedragen dan traditionele private banks.
• Transparante kostenstructuur: Onder druk van toezichthouders zoals de AFM zijn kosten en voorwaarden transparanter geworden, waardoor private banking aantrekkelijker wordt voor nieuwe generaties vermogenden.

Uit rapporten van McKinsey blijkt dat digitalisering en toegankelijkheid belangrijke trends zijn die de groei van private banking stimuleren.

Het verdienmodel achter private banking

Private banking-instellingen genereren inkomsten uit meerdere bronnen, waaronder beheervergoedingen, transactiekosten en soms prestatieafhankelijke vergoedingen:

• Beheervergoeding (Management fee): Een jaarlijkse vergoeding, vaak tussen 0,5% en 1,5%, berekend over het totale beheerde vermogen.
• Transactiekosten: Voor elke uitgevoerde aankoop of verkoop kan een commissie in rekening worden gebracht.
• Prestatievergoeding (Performance fee): Sommige private banks rekenen een vergoeding gebaseerd op het behaalde rendement dat boven een vooraf afgesproken benchmark ligt.
• Advieskosten: Voor specifieke diensten zoals financiële planning of fiscaal advies kunnen aanvullende kosten worden gerekend.

Rapporten van financiële analisten benadrukken het belang van inzicht in deze kostenstructuur, omdat hoge kosten de vermogensgroei kunnen beperken.

Wie biedt private banking aan?

Private banking wordt aangeboden door een breed scala aan financiële instellingen, waaronder:

• Grote commerciële banken: zoals ABN AMRO MeesPierson, Rabobank Private Banking en ING Private Banking bieden geïntegreerde diensten met brede expertise.
• Exclusieve private banks: zoals Van Lanschot Kempen, Julius Baer en Pictet, richten zich uitsluitend op vermogensbeheer en bieden vaak zeer gespecialiseerde dienstverlening.
• Family offices en onafhankelijke vermogensbeheerders: zoals Anthos Fund & Asset Management of IBS Capital Allies, bieden persoonlijke aandacht en onafhankelijk advies met minder commerciële belangen.

Afhankelijk van persoonlijke wensen en vermogensomvang kan de keuze voor een aanbieder variëren, waarbij het belangrijk is om objectieve vergelijkingen te maken op basis van kosten, dienstverlening en reputatie.