In de wereld van financieel beleggen zijn zowel CFD’s als futures populaire instrumenten, elk met hun eigen kenmerken en toepassingen. Dit artikel duikt in de werking van future contracten en CFD’s in deze markt, en vergelijkt deze twee benaderingen op basis van feitelijke, actuele en historische gegevens.

Wat zijn futures eigenlijk?

Futures zijn gestandaardiseerde contracten waarin partijen afspreken een bepaalde hoeveelheid onderliggend goed – zoals grondstoffen of financiële instrumenten – tegen een vooraf vastgestelde prijs op een toekomstige datum te verhandelen. Doordat futures genoteerd en verhandeld worden op gereguleerde beurzen, worden zij gekenmerkt door hoge transparantie en standaardisatie. Dit zorgt ervoor dat beleggers precies weten wat zij kopen en verkopen, wat onder meer de liquiditeit van deze producten bevordert. Liquiditeit, het vermogen om een positie snel en zonder significante prijsverandering te verhandelen, is een belangrijk aspect dat vaak wordt aangehaald bij futures.

Futures markten wereldwijd

Wereldwijd genieten futures markten een uitstekende reputatie. Belangrijke beurzen zoals de Chicago Mercantile Exchange (CME) en Eurex in Europa hebben een lange geschiedenis in het faciliteren van futureshandel. Deze markten bedient grote institutionele beleggers en handelaren, die profiteren van de standaardisatie en de daarbij behorende mogelijkheden voor hedging en speculatie. Historisch gezien hebben de economische cycli en wijzigingen in regelgeving geleid tot verdere integratie en groei in wereldwijde futures markten.

Wat is handelen in futures?

Handelen in futures betekent dat beleggers speculeren op de toekomstige prijsbewegingen van het onderliggende actief. Dit gebeurt vaak door het innemen van een long- of shortpositie. Beleggers die bijvoorbeeld denken dat de goudprijs zal stijgen, kopen futurescontracten op goud. Een belangrijk kenmerk hierbij is de hefboomwerking: met een relatief kleine initiële investering kan een belegger een grotere positie beheersen. Dit betekent wel dat zowel winsten als verliezen worden versterkt. De tracking error, een maat voor de afwijking tussen de prestaties van een future en het onderliggende goed, is over het algemeen minimaal vanwege de standaardisatie van deze contracten.

Wat is CFD beleggen in futures?

Contract for Difference (CFD) beleggen in futures biedt beleggers de mogelijkheid om te profiteren van prijsbewegingen zonder daadwerkelijk het onderliggende future contract te bezitten. Bij CFD’s wordt de prijsbeweging van de onderliggende future gespreid naar een contract dat met een broker wordt afgesloten. Dit betekent dat beleggers geen fysieke levering van goederen verwachten, maar puur speculeren op de koersfluctuaties. Technische voorwaarden zoals marginvereisten en de risico’s van hefboomwerking blijven eveneens van toepassing. CFD’s bieden extra flexibiliteit doordat beleggers vaak makkelijker in- en uitstappen, maar dit kan de risico’s op onverwachte margin calls vergroten.

CFD’s vs futures: de verschillen en overeenkomsten

Een belangrijk overeenkomstpunt tussen CFD’s en futures is beide instrumenten worden verhandeld op basis van prijsveranderingen van onderliggende activa, met mogelijkheden voor hefboomwerking en speculatie. Een cruciaal verschil ligt in de standaardisatie: futures worden verhandeld op gereguleerde beurzen met vastgestelde contractgrootte en -voorwaarden, terwijl CFD’s over-the-counter (OTC) producten zijn die door brokers op maat kunnen worden aangeboden. Deze flexibiliteit bij CFD’s leidt tot verschillen in transparantie en liquiditeit. Terwijl futures doorgaans lagere tracking errors kennen, kunnen CFD’s hogere spreads en kosten met zich meebrengen die afhankelijk zijn van de broker.

CFD’s vs futures: de voor- en nadelen

Een van de primaire voordelen van futures is de transparantie: omdat deze contracten via gereguleerde beurzen worden verhandeld, is er een uniforme structuur en duidelijke prijsvorming. Dit beperkt het tegenpartijrisico omdat de beursoptreden als tussenpersoon fungeert. Aan de andere kant biedt CFD’s flexibiliteit door lagere instapdrempels en de mogelijkheid om te handelen op kleinere posities. Echter, deze flexibiliteit gaat gepaard met hogere kosten in de vorm van spreads en financieringsrentes. Beleggers moeten dus goed afwegen welke kenmerken beter aansluiten bij hun handelsstrategieën en risicoprofiel.

Beschikbare markten – CFD’s vs futures

Futures worden traditioneel ingezet in markten zoals grondstoffen (olie, goud, tarwe), financiële indices en rentetarieven. De beschikbaarheid van futures is breed en gereguleerd, wat een constante prijsstelling bevordert. CFD’s daarentegen zijn beschikbaar voor een breder scala aan markten, waaronder aandelen, cryptocurrencies, en zelfs niche markten. Deze uitgebreide beschikbaarheid maakt CFD’s aantrekkelijk voor beleggers die diversificatie wensen zonder zich te beperken tot de traditionele futuresmarkten. Echter, de kwaliteit van CFD’s verschilt per broker, wat een belangrijke overweging kan zijn voor beleggers.

Future CFD

De term “Future CFD” verwijst naar een hybride benadering waarbij de prijsgedreven eigenschappen van futures worden gecombineerd met de flexibiliteit van CFD’s. Dit product biedt beleggers de mogelijkheid om te handelen op basis van futures prijzen via een CFD-platform. Hoewel deze combinatie voordelen kan bieden op het gebied van toegankelijkheid en hefboomwerking, moeten beleggers rekening houden met de inherente risico’s van beide instrumenten, zoals volatiliteit en de invloed van spreads op hun rendementen.

Vergelijk brokers en begin met traden

Voordat beleggers besluiten te starten met futures of CFD’s, is het essentieel om diverse brokers te vergelijken op basis van kosten, handelsplatformen en de beschikbaarheid van markten. Transparantie in kostenstructuren, zoals commissies en financieringsrentes, kan een grote rol spelen in het uiteindelijke rendement. Daarnaast bieden gerenommeerde brokers vaak educatieve ondersteuning en marktanalyses, wat bijzonder waardevol kan zijn voor beginnende beleggers. Het vergelijken van brokers is daarom niet alleen een kwestie van kijken naar de handelskosten, maar ook naar de bredere ondersteuning en veiligheid van de beleggingen.

Concluderend biedt de keuze tussen CFD’s en futures beleggers een scala aan mogelijkheden, elk met eigen specifieke voordelen en beperkingen. Terwijl futures zorgen voor transparantie en gestandaardiseerde contracten binnen gereguleerde markten, bieden CFD’s flexibiliteit, lagere instapdrempels en de mogelijkheid tot handel op een breder scala aan markten. Beleggers dienen hierbij hun eigen risicoprofiel, verwachtingen en handelsstrategieën centraal te stellen, en de verschillen tussen deze instrumenten nauwkeurig te overwegen alvorens een beslissing te nemen. De evolutie van de kapitaalmarkten biedt continu nieuwe kansen en uitdagingen, waarbij een grondig begrip van de werkingsmechanismen van beide producten essentieel is voor succes in deze dynamische omgeving.