Etf’s en beleggingsfondsen, wat zijn de verschillen?

Exchange Traded Funds (ETF’s) en traditionele beleggingsfondsen zijn beide geliefde investeringsinstrumenten dankzij hun brede spreiding en relatief eenvoudige toegankelijkheid. Toch bestaan er belangrijke verschillen tussen deze twee categorieën op gebied van beheer, kosten, structuur en handelsmogelijkheden. Onderstaande uitleg geeft gedetailleerde informatie met concrete voorbeelden, cijfers en onderbouwing vanuit betrouwbare financiële bronnen.

Spreiding bij etf en beleggingsfondsen

Zowel ETF’s als traditionele beleggingsfondsen bieden risicospreiding, maar bereiken dit op verschillende manieren:

• ETF’s (passieve spreiding): ETF’s volgen doorgaans een specifieke marktindex, zoals de AEX, S&P 500 of MSCI World. Bijvoorbeeld de Vanguard S&P 500 ETF (VOO) bevat exact de 500 grootste Amerikaanse bedrijven volgens marktkapitalisatie. Dit leidt automatisch tot brede spreiding.
• Beleggingsfondsen (actieve spreiding): Traditionele beleggingsfondsen kiezen actief aandelen op basis van strategie en marktanalyses. Een bekend voorbeeld is het Fidelity Global Dividend Fund, dat actief een select aantal bedrijven uitzoekt op basis van dividendbeleid en potentiële groei.

Bron: Morningstar, Fidelity Annual Report

Verschil in resultaat

ETF’s en beleggingsfondsen verschillen in hun rendementen door onder meer beheerskosten en strategie:

• ETF’s (passieve resultaten): Op lange termijn volgen ETF’s nauwkeurig de prestaties van hun benchmark. De kosten liggen laag (0,05% tot 0,30% per jaar). Historische analyses tonen aan dat ETF’s zoals iShares Core MSCI World ETF (IWDA) de afgelopen 10 jaar een jaarlijks rendement van gemiddeld ca. 8% behaalden.
• Beleggingsfondsen (actieve resultaten): Actief beheerde fondsen streven naar betere resultaten dan de markt, maar kosten zijn hoger (gemiddeld 1% tot 2% per jaar). Hoewel sommige fondsen zoals het Robeco Global Consumer Trends Fund historisch uitstekend presteren (gemiddeld 12% per jaar afgelopen decennium), blijkt uit studies van Standard & Poor’s dat 70-80% van actieve fondsen hun benchmark niet verslaat op lange termijn.

Bron: Standard & Poor’s SPIVA Report, Robeco Fondsrapport

Verschil in verhandelbaarheid

De mogelijkheid om posities aan te kopen of verkopen verschilt sterk tussen ETF’s en beleggingsfondsen:

• ETF’s (real-time handelen): ETF’s worden op de beurs verhandeld en kunnen gedurende de handelsdag gekocht of verkocht worden tegen actuele marktprijzen. Voorbeelden zijn ETF’s van iShares of Vanguard, verhandelbaar via brokers als DEGIRO of Lynx.
• Beleggingsfondsen (dagelijkse waardering): Beleggingsfondsen zijn doorgaans één keer per dag verhandelbaar, tegen de eindkoers van die dag (Net Asset Value). Dit zorgt voor minder flexibiliteit. Bijvoorbeeld fondsen beheerd door ING of Rabobank zijn slechts dagelijks verhandelbaar.

Verschil in structuur

ETF’s en traditionele beleggingsfondsen verschillen wezenlijk qua opbouw:

• ETF’s (transparante structuur): Doorgaans repliceren ETF’s direct een index. Dit biedt transparantie: beleggers zien exact welke aandelen zijn opgenomen. Bijvoorbeeld de SPDR Euro Stoxx 50 ETF bevat exact de 50 grootste Europese aandelen.
• Beleggingsfondsen (complexe structuur): Traditionele fondsen kunnen complexer zijn door actief beheer, derivatengebruik en onderliggende strategieën. Bijvoorbeeld fondsen van JPMorgan Asset Management gebruiken derivaten voor risicobeheersing, wat kan leiden tot minder transparantie maar potentieel ook betere resultaten in onrustige markten.

Verschil in beheer

Ook qua beheer zijn de verschillen groot:

• ETF’s (passief beheer): ETF’s worden passief beheerd met minimale menselijke tussenkomst, waardoor beheerskosten laag blijven. De beheersvergoeding van populaire ETF’s ligt vaak onder 0,20%.
• Beleggingsfondsen (actief beheer): Actieve fondsen hebben een team van analisten en beheerders die aandelen selecteren en monitoren. Hierdoor liggen kosten hoger, vaak tussen 1-2% per jaar.

Bron: Vanguard en Fidelity kostenvergelijking (2024)

Vergelijk brokers en begin met beleggen in ETF’s

Wanneer je wilt starten met beleggen, is een goede brokerkeuze essentieel. Let op de volgende punten bij je keuze:

• Transactiekosten: Brokers zoals DEGIRO bieden lage kosten voor ETF-transacties, terwijl traditionele banken hogere tarieven hanteren.
• Gebruiksgemak: Beginners kiezen vaak voor platforms met eenvoudige navigatie zoals BUX Zero of eToro, terwijl gevorderde beleggers platforms als Interactive Brokers of Saxo Bank waarderen vanwege uitgebreide analyse-tools.
• ETF-aanbod: Controleer of je broker voldoende toegang biedt tot internationale ETF’s en bekende aanbieders zoals Vanguard, iShares en State Street.
• Educatieve ondersteuning: Brokers als Lynx, BinckBank en DEGIRO bieden webinars, rapporten en tools aan om je kennis uit te breiden.

Gebruik betrouwbare bronnen zoals onafhankelijke vergelijkingswebsites (bijvoorbeeld Beleggingsmatch.nl of Brokervergelijk.nl) en lees reviews op Trustpilot of van consumentenorganisaties om een weloverwogen keuze te maken.

Andere relevante onderwerpen binnen beleggen

Behalve het verschil tussen ETF’s en beleggingsfondsen kunnen beleggers zich verdiepen in onderwerpen zoals:

• Fiscale implicaties en belastingstrategieën
• Risicomanagement en portefeuille-diversificatie
• Duurzaam beleggen via ESG ETF’s en fondsen
• Invloed van economische cycli en rente op beleggingen

Raadpleeg gerenommeerde bronnen zoals het CFA Institute, Morningstar, Vanguard en financieel analistenrapporten om je inzicht te vergroten.