Hoe werkt het uitkeren van dividend door bedrijven?

Het uitkeren van dividend door bedrijven volgt een gestructureerd proces dat begint met een grondige evaluatie van de financiële resultaten van de onderneming. Een besloten vennootschap (BV) moet hierbij een balans- of vermogenstoets en een uitkeringstoets uitvoeren. De bestuurder beoordeelt specifiek of de BV na de uitkering nog aan al haar verplichtingen kan voldoen. Dit voorkomt dat een bedrijf in financiële problemen komt door een te royale uitkering.

Vervolgens moet de onderneming de hoogte van het uit te keren dividend bepalen. Dit besluit, inclusief een interne goedkeuring, wordt vastgelegd in een formeel besluitdocument. Het besluit wordt ook opgenomen in de notulen van een aandeelhoudersvergadering. De BV moet 15% dividendbelasting inhouden en afdragen aan de Belastingdienst. Deze dividendbelasting wordt ingehouden door de uitgevende instantie voordat het dividend wordt uitgekeerd. Bedrijven communiceren de ex-dividend datum vooraf, omdat dividend wordt toegekend aan aandeelhouders op deze datum. Tot slot moet de onderneming de dividenduitkering correct administreren in de boekhouding en een aangifte dividendbelasting indienen.

Welke soorten dividend bestaan er?

Er bestaan twee hoofdvormen van dividend: cashdividend en stockdividend. Cashdividenden zijn contante betalingen die direct naar aandeelhouders gaan. Dit is de meest voorkomende vorm van dividend. Het biedt aandeelhouders een stabiele en regelmatige inkomstenstroom. Dividend kan ook in contanten worden uitgekeerd.

Daarnaast is er stockdividend, wat dividend in de vorm van extra aandelen betekent. Een bedrijf kan dividend in aandelen uitkeren in plaats van contanten. Deze vorm van uitkering kan ook leiden tot passief inkomen voor aandeelhouders. Aandelen met dividend betalen vaak regelmatig uit, soms elk kwartaal. Dividend wordt uitgekeerd aan aandeelhouders.

Waarom betalen bedrijven dividend aan aandeelhouders?

Bedrijven betalen dividend aan aandeelhouders om hen te belonen voor hun investering en de aantrekkelijkheid van het aandeel te vergroten. Een bedrijf met winst kan ervoor kiezen een deel van die winst uit te keren aan zijn aandeelhouders. Dit dient als financieel rendement en een beloning voor de aandeelhouder, vaak gebaseerd op de bedrijfswinst en -groei.

Door een aantrekkelijk dividendrendement te bieden, trekken bedrijven nieuwe beleggers aan en behouden ze bestaande. Een bedrijf dat dividend uitbetaalt vergroot de vraag naar zijn aandelen, wat goed is voor de beurskoers. Bedrijven kunnen zelfs hun dividend verhogen om een hoge uitkering te signaleren, wat beleggers aantrekt en de aandelenkoers kan verhogen. Bedrijven zijn echter niet verplicht dividend uit te keren; zij kunnen er ook voor kiezen de winst te herinvesteren in de onderneming.

Hoe beïnvloedt dividend de koers van aandelen?

De koers van een aandeel daalt op de ex-dividenddatum. Dit komt doordat het bedrag aan dividend op die dag uit de koers wordt gehaald. Het bedrag aan dividend wordt afgetrokken van de vorige koerswaarde, waardoor de aandelenkoers daalt met precies de hoogte van het uitgekeerde dividend.

Toch kan dividend ook een ondersteunende rol spelen voor de aandelenkoers. Aandelen die hoog en stijgend dividend uitkeren, bieden naast inkomsten ook koersondersteuning. Dit legt een bodem onder de aandelenkoers, vooral wanneer de beurs algemeen negatief is. Dividend werkt zo als een buffer tijdens beursdalingen. Soms leidt een dalende aandelenkoers zelfs tot een onverwacht stijgend dividendrendement. Uiteindelijk hangt de koers van een aandeel altijd af van vraag en aanbod.

Wat zijn de fiscale regels rondom dividend in Nederland?

De fiscale regels rondom dividend in Nederland bepalen hoe winstuitkeringen aan aandeelhouders belast worden. Een vennootschap in Nederland die dividend uitkeert, is verplicht om dividendbelasting in te houden. Deze belasting is een directe heffing op de uitbetaling en wordt ingehouden voordat het dividend aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. De onderneming draagt de ingehouden belasting vervolgens af aan de Belastingdienst, zoals vermeld op belastingdienst.nl.

Voor Nederlandse belastingplichtigen bedraagt de ingehouden dividendbelasting doorgaans 15%. Deze 15% functioneert als een voorheffing en is verrekenbaar met de inkomstenbelasting die de aandeelhouder verschuldigd is. De manier van verrekenen hangt af van de box waarin het dividend wordt belast:

• Box 3 (Sparen en Beleggen): Voor aandeelhouders zonder aanmerkelijk belang (minder dan 5% van de aandelen), wordt het dividend belast in Box 3. De ingehouden dividendbelasting kan worden verrekend met de inkomstenbelasting over het fictieve rendement in Box 3.
• Box 2 (Inkomen uit aanmerkelijk belang): Voor aandeelhouders met een aanmerkelijk belang (minimaal 5% van de aandelen), wordt het bruto dividend belast in Box 2. De ingehouden dividendbelasting van 15% wordt verrekend met de verschuldigde inkomstenbelasting in Box 2. Voor 2024 gelden in Box 2 twee schijven: een tarief van 24,5% voor het deel van het inkomen tot €67.000 en 33% voor het deel boven €67.000.

Deelnemingsvrijstelling en dividendbelastingvrijstelling:

Wanneer een Nederlandse vennootschap dividend ontvangt van een andere vennootschap waarin zij een deelneming heeft (meestal 5% of meer), kan de deelnemingsvrijstelling van toepassing zijn. Dit betekent dat het ontvangen dividend onbelast blijft voor de ontvangende vennootschap. In specifieke gevallen, zoals vastgelegd in artikel 14 lid 9 van de Wet op de dividendbelasting 1965, kan er onder voorwaarden zelfs een vrijstelling van inhouding van dividendbelasting zijn, bijvoorbeeld bij uitkeringen aan een moedervennootschap binnen de EU/EER die voldoet aan de voorwaarden van de deelnemingsvrijstelling. Dit voorkomt dubbele belasting op ondernemingsniveau.

Buitenlandse aandeelhouders die dividend ontvangen van een Nederlandse vennootschap, krijgen ook te maken met Nederlandse dividendbelasting. Echter, afhankelijk van het land waar zij fiscaal gevestigd zijn en eventuele belastingverdragen die Nederland heeft gesloten, kan een verminderd tarief van toepassing zijn of kan de ingehouden dividendbelasting in hun eigen land worden verrekend.

Hoe kunnen beleggers profiteren van dividend?

Beleggers profiteren op verschillende manieren van dividend. Allereerst kunnen zij rendement maken en verdienen ze geld door periodiek dividend te ontvangen. Investeerders in dividendbetalende aandelen genereren zo inkomen en profiteren van potentiële waardegroei op lange termijn. Om stabiele inkomsten te genereren, kunt u bedrijven onderzoeken en selecteren die regelmatig dividend uitkeren. Bovendien behouden beleggers hun kapitaal bij dividend aandelen, wat een vorm van zekerheid biedt.

Een belangrijke manier om extra voordeel te behalen, is door dividenduitkeringen te herinvesteren. Dit betekent dat u ontvangen dividenden gebruikt om extra aandelen te kopen. Deze aanpak leidt tot mogelijke lange termijn winstvergroting en versnelt de groei van uw dividend-aandelenportfolio. Door langdurig te blijven investeren en dividenden te herbeleggen, profiteert u van vermogensgroei door het krachtige rente-op-rente effect. Soms kunt u dividenduitkeringen ook aanhouden als contant geld, bijvoorbeeld voor nieuwe koopkansen die zich voordoen.

Dividendbeleid: hoe bepalen bedrijven hun dividenduitkering?

Bedrijven bepalen hun dividenduitkering door de financiële resultaten grondig te evalueren. De Nederlandse wet schrijft voor dat daarbij een balanstest en een uitkeringstest worden uitgevoerd. Deze tests helpen te bepalen hoeveel dividend kan worden uitgekeerd, rekening houdend met de liquiditeit, solvabiliteit en het eigen vermogen van de onderneming. U moet zorgen dat er na de uitkering voldoende liquiditeit beschikbaar blijft om bedrijfsdoelstellingen te behalen.De uitkeringstest controleert of schuldeisers na een dividenduitkering nog betaald kunnen worden. Ook is het een vereiste dat het eigen vermogen van de bv groter is dan de wettelijke of statutaire reserves; dit wordt beoordeeld via de balanstest. Bedrijven met een kredietovereenkomst moeten bovendien specifieke eisen aan bepaalde ratio’s controleren. Een goed dividendbeleid begint met duidelijke afspraken, die u vastlegt in een familiestatuut of eigendomsstrategie, waarbij alle eigenaren betrokken zijn bij het proces.

Aandelen kopen en dividend: wat moet je weten?

Aandelen kopen en dividend vereist inzicht in uw rechten en de soorten uitkeringen. U heeft recht op dividend als u aandelen bezit op de ex-dividend datum. Volgens de Rijksoverheid hebben aandeelhouders algemeen recht op dividend.

Niet alle aandelen zijn gelijk: A-aandelen bieden specifiek recht op dividenduitkeringen. Naast het gebruikelijke cashdividend kunt u ook stockdividend ontvangen; dit betekent meer aandelen in het bedrijf zonder dat uw proportionele belang verandert. Dividend aandelen kunnen bovendien een waardestijging opleveren en bieden kansen voor kapitaalgroei op lange termijn. Sommige aandelen keren zelfs maandelijks dividend uit, wat een stabiele inkomstenstroom kan bieden. Zelfs small cap aandelen betalen dividend. Overweeg bij het kiezen of u direct cash wilt ontvangen of uw belang in het bedrijf wilt vergroten met extra aandelen.

Dividend bij specifieke aandelen: DSM dividend uitgelegd

DSM-Firmenich, voortgekomen uit Koninklijke DSM N.V., keert doorgaans een jaardividend uit. Voor het boekjaar 2023 bedroeg dit dividend €2,50 per aandeel, met een ex-dividenddatum op 9 mei 2024 en uitbetaling kort daarna.

In het verleden, vóór de recente transformaties, bood Koninklijke DSM N.V. slotdividenden aan die vaak als keuzedividend werden uitgekeerd. Dit gaf aandeelhouders de mogelijkheid om te kiezen tussen een contante uitkering (cashdividend) of extra aandelen (stockdividend). Deze flexibiliteit stelde aandeelhouders in staat om direct cash te ontvangen of hun belang in het bedrijf te vergroten.

Enkele voorbeelden van deze historische slotdividenden zijn:
Voor het boekjaar 2021 bedroeg het slotdividend €1,70 per aandeel. De ex-dividenddatum viel op 11 mei 2022, met een betaalbaarstelling op 3 juni 2022.
Voor het boekjaar 2020 was dit €1,60 per aandeel, met een ex-dividenddatum op 10 mei 2021 en betaalbaarstelling op 1 juni 2021.

Nvidia aandelen kopen en dividend: wat zijn de mogelijkheden?

Nvidia keert, net als veel bedrijven, dividend uit aan haar aandeelhouders, doorgaans in de vorm van een contant kwartaaldividend. In mei 2024 kondigde Nvidia een verhoging van haar dividend aan met 150 procent, wat het kwartaaldividend op $0,010 per aandeel bracht. Dit resulteerde in juni 2024 in een dividendrendement van 0,03 procent, een lichte stijging ten opzichte van de 0,02 procent vóór de aankondiging. Dit toont aan dat, ondanks de procentuele stijging, het absolute dividendbedrag per aandeel bescheiden is.

Historisch gezien zijn de dividendverhogingen van Nvidia tussen 2012 en 2024 bescheiden gebleven en hebben ze de snelle stijging van de aandelenkoers niet kunnen bijbenen. Ter illustratie: in het kalenderjaar 2024 steeg de koers van Nvidia Corporation met 171,2%. Sinds de beursgang in 1999 is de waarde van het aandeel gestegen van $0,25 naar meer dan $939. De dividenduitkeringen van Nvidia zijn historisch gezien laag en bescheiden, wat in contrast staat met de aanzienlijke koersgroei van het aandeel.

Veelgestelde vragen over dividend

Wat is het verschil tussen dividend en koerswinst?

Dividend en koerswinst zijn twee manieren om rendement te behalen op aandelen, maar ze verschillen fundamenteel. Dividend is een winstuitkering van een bedrijf aan aandeelhouders, een deel van de winst dat wordt uitgekeerd als het bedrijf winst maakt. Volgens het Nibud is dividend specifiek een deel van de winst dat het bedrijf aan de aandeelhouders uitkeert. Koerswinst ontstaat daarentegen wanneer u uw aandelen verkoopt tegen een hogere waarde dan de aankoopprijs. Op de ex-dividenddatum zakt de koers van een aandeel door de dividenduitkering, vaak met het dividendbedrag zelf. Toch kan dividend, vooral tijdens beursdalingen, ook werken als een buffer voor de aandelenkoers.

Hoe vaak wordt dividend meestal uitgekeerd?

Dividend wordt meestal jaarlijks uitgekeerd, vooral wanneer een bedrijf winst maakt. In Europa komt de dividenduitkering grotendeels jaarlijks voor, maar halfjaarlijkse en kwartaaluitkeringen zijn ook mogelijk. Een bedrijf keert dividend uit aan aandeelhouders wanneer winst is gemaakt. Bij beleggen in fondsen, zoals fondsendividenden bij distributie, ziet u de uitkering meestal eens per jaar. Voor dividendaandelen is een uitkering elke drie maanden, dus per kwartaal, gebruikelijk – dit betekent dat u als belegger vaker een inkomstenstroom kunt verwachten. De uitkering zelf kan zowel in geld als in de vorm van extra aandelen plaatsvinden.

Wat gebeurt er als een bedrijf geen dividend uitkeert?

Een bedrijf is niet verplicht om dividend uit te keren; er is geen wettelijke plicht voor zo’n uitkering. Als een bedrijf geen winst maakt, ontvangt u als aandeelhouder geen dividend. Ondernemingen kunnen besluiten geen dividend uit te keren, vaak door onvoldoende winst of omdat ze de middelen willen herinvesteren voor groei. Zelfs bedrijven die al dividend uitkeren, zijn niet verplicht dit te blijven doen. Veel nieuwe EV-bedrijven betalen bijvoorbeeld geen dividend, omdat hun focus op groei ligt en ze vaak nog niet winstgevend genoeg zijn voor uitkeringen. Er zijn zelfs hele bedrijfssectoren die geen dividend uitkeren.

Hoe kan ik dividendbetalingen ontvangen via mijn broker?

1. Bepaal uw voorkeur voor dividend.
   U kunt dividenden contant innen of laten herbeleggen. Bij beleggingsfondsen en ETF’s heeft u deze keuze ook.
2. Ontvang uw dividend.
   Als u kiest voor contant geld, worden cashdividenden bijgeschreven op uw beleggersrekening. Het dividendgeld wordt op de betaaldatum daadwerkelijk overgemaakt. Krijgt u stockdividend? Dan resulteren deze in extra aandelen die aan u worden toegewezen.
3. Overweeg automatische herbelegging.
   Veel brokers bieden Dividend Reinvestment Plans (DRIPs) aan; hiermee kunt u dividend automatisch laten herbeleggen. Dit betekent dat u automatisch meer aandelen van het bedrijf koopt met uw ontvangen dividenden. De broker verwerkt dit rechtstreeks, zonder dat u handmatig actie hoeft te ondernemen. U kunt ook zelf ontvangen cashdividend herbeleggen om uw portefeuille te laten groeien.