Hoe werkt een zero coupon obligatie? Uitgifte, rendement en aflossing
Een zero coupon obligatie werkt door uitgifte tegen een korting. U koopt deze obligatie bijvoorbeeld voor €950. De nominale waarde is dan €1000. De uitgever hoeft tijdens de looptijd geen rente te betalen. Dit is handig voor organisaties zonder tussentijdse rentebetalingsruimte. Uw rendement is het verschil tussen die €950 en de €1000. Dat bedrag krijgt u op de vervaldatum. Dit verschil is de opgebouwde rente. Op de vervaldatum lost de uitgever de obligatie af tegen de volledige nominale waarde. U realiseert zo uw rendement in één keer.
Welke voordelen en risico’s horen bij zero coupon obligaties?
Zero coupon obligaties bieden duidelijke voordelen, maar kennen ook risico’s. U koopt deze obligaties onder de nominale waarde en weet precies wat u op de vervaldatum terugkrijgt. Dit maakt ze interessant voor specifieke beleggingsdoelen.
- U krijgt op de vervaldatum de nominale waarde terug, wat kapitaalbescherming biedt.
- Deze obligaties passen goed bij langetermijndoelen, omdat u geen tussentijdse inkomsten nodig heeft.
- Staatsobligaties zonder coupon zijn vaak een veilige belegging.
- U kunt er uw beleggingsportefeuille mee spreiden.
Toch zijn er ook nadelen. Zero coupon obligaties kunnen een hoog risico met zich meebrengen, vooral bij bedrijfsobligaties. Bedrijfsobligaties hebben een hoger risico. Staatsobligaties bieden vaak een lager rendement. De waarde kan schommelen door renteveranderingen, wat invloed heeft als u eerder verkoopt.
Hoe verhouden zero coupon obligaties zich tot andere obligatietypen?
Zero coupon obligaties verschillen van andere obligatietypen, vooral door hun rentebetalingen en prijsstelling.
- Zero coupon obligaties keren geen tussentijdse rente uit, in tegenstelling tot de meeste andere obligaties.
- U koopt een zero coupon obligatie altijd onder de nominale waarde; andere obligaties koopt u vaak tegen de nominale waarde.
- Het rendement op zero coupon obligaties komt uit het prijsverschil, terwijl gewone obligaties ook couponrente betalen.
- Deze obligaties zijn gevoeliger voor renteschommelingen dan obligaties die periodiek rente uitkeren.
Andere obligatietypen, zoals staatsobligaties of bedrijfsobligaties, hebben elk unieke kenmerken en risicoprofielen. Dit beïnvloedt uw beleggingsstrategie.
Wat zijn de fiscale gevolgen van beleggen in zero coupon obligaties?
Het rendement op zero coupon obligaties wordt fiscaal behandeld als inkomen of vermogenswinst. Dit hangt af van uw land en persoonlijke situatie.
In Nederland telt het verschil tussen de nominale waarde en uw aankoopprijs als rendement. Deze winst valt in Box 3 voor particuliere beleggers. U betaalt belasting over de waarde van uw bezittingen, niet direct over de winst.
Hierdoor zijn obligaties minder aantrekkelijk voor veel Nederlandse particuliere beleggers. Belasting en beperkte beschikbaarheid via brokers houden de interesse vaak laag. Overweeg pensioenbeleggen om de vermogensbelasting over uw beleggingen tot nul te verminderen.
Hoe kun je zero coupon obligaties kopen en opnemen in je beleggingsportefeuille?
Zero coupon obligaties koopt u via online brokers of uw bank.
- Kies een platform. Vergelijk online brokers of bekijk de opties van uw eigen bank, zoals Rabobank beleggen.
- Open een rekening. U heeft een beleggingsrekening nodig. Dit proces is meestal digitaal en vraagt om uw identiteitsgegevens.
- Zoek de obligaties. Gebruik de zoekfunctie van uw broker. Filter op “zero coupon obligaties” of “nulcouponobligaties”.
- Plaats de kooporder. U kiest een obligatie met de gewenste looptijd. Uw rendement realiseert u pas bij aflossing aan het einde van die looptijd.
- Integreer in uw portfolio. Deze obligaties bieden een gegarandeerde uitkering op een vast tijdstip. Dit helpt u bij het plannen van toekomstige uitgaven.
Veelgestelde vragen over zero coupon obligaties
Wat is het verschil tussen een zero coupon obligatie en een gewone obligatie?
Een zero coupon obligatie verschilt van een gewone obligatie doordat deze geen periodieke rente uitkeert. U koopt een zero coupon obligatie met een korting op de nominale waarde. Uw winst is het verschil tussen uw aankoopprijs en de nominale waarde. U krijgt deze nominale waarde terug op de einddatum. Gewone obligaties daarentegen betalen vaste couponrente uit, vaak jaarlijks. Dat betekent dat u bij een zero coupon obligatie pas aan het einde van de looptijd uw rendement ontvangt. Deze obligaties zijn ook gevoeliger voor renteschommelingen, omdat er geen tussentijdse rentebetalingen zijn.
Hoe wordt de koers van een zero coupon obligatie bepaald?
De koers van een zero coupon obligatie wordt bepaald door de nominale waarde, de huidige marktrente en de resterende looptijd. U koopt deze obligaties altijd met een korting op de nominale waarde. Hoe hoger de marktrente, hoe groter deze korting is bij aankoop. Naarmate de looptijd vordert, stijgt de waarde van de obligatie geleidelijk richting de nominale waarde. Rente veranderingen beïnvloeden de koers sterker. Dit is meer dan bij obligaties met couponrente.
Welke risico’s zijn het grootst bij zero coupon obligaties?
De grootste risico’s bij zero coupon obligaties zijn het renterisico, het kredietrisico en het inflatierisico. Deze obligaties zijn gevoelig voor renteschommelingen; stijgt de marktrente, dan kan uw obligatie in waarde dalen. U loopt ook kredietrisico, vooral bij bedrijfsobligaties. De financiële gezondheid van de uitgever bepaalt of u de nominale waarde terugkrijgt. Bovendien kan inflatie uw uiteindelijke rendement uithollen. Zo verliest u koopkracht.
Kan ik zero coupon obligaties via Trade.nl vergelijken en kopen?
Trade.nl vergelijkt zelf geen zero coupon obligaties. We helpen u wel de juiste brokers te vinden voor uw beleggingen. Zodra u een broker kiest, sturen we u direct door naar hun website. Daar kunt u vervolgens zero coupon obligaties vergelijken en kopen. Elke broker heeft een eigen aanbod en specifieke zoekfuncties.
Aandelen kopen als aanvulling op obligatiebeleggingen
U vult uw obligatiebeleggingen goed aan door aandelen te kopen voor een evenwichtige portefeuille. Obligaties bieden stabiliteit en minder risico, maar vaak met lagere rendementen. Aandelen geven u eigendom in een bedrijf en hebben historisch een hoger groeipotentieel.
Door aandelen toe te voegen, spreidt u het risico over verschillende beleggingscategorieën. U profiteert zo van de groeikansen van bedrijven. Wilt u beginnen met aandelen kopen? Vergelijk brokers voor aandelen op Trade.nl.
Rabobank beleggen: mogelijkheden naast obligaties
Rabobank biedt naast obligaties ook andere beleggingsopties. U kunt kiezen voor zelf beleggen in aandelen en ETF’s, of laten beleggen via vermogensbeheer. Dit omvat diensten als Rabo Zelf Beleggen en Rabo Beheerd Beleggen. Rabobank heeft ook duurzame beleggingsproducten, waaronder speciale fondsen. Voor meer diversificatie via indexfondsen zoals Meesman zoekt u misschien verder dan alleen uw huisbank.
Let op: beleggen in Bitcoin of andere cryptovaluta is bij hen niet mogelijk. Het beleggingsaanbod is vaak uitbesteed. Sommige vinden dit aanbod schraal, omdat de bank beleggen soms als bijproduct ziet.
Meesman beleggen: diversificatie met indexfondsen en obligaties
Meesman helpt u uw beleggingen te spreiden met indexfondsen en obligaties. Ze zijn gespecialiseerd in indexbeleggen, wat betekent dat ze breed gespreid beleggen in duizenden bedrijven wereldwijd. Dit vermindert het risico van beleggen in individuele aandelen.
U kunt ook kiezen uit twee obligatiefondsen. Een obligatiefonds belegt in zeer veilige obligaties en deposito’s. Dit beperkt het risico van uw aandelenbeleggingen en geeft extra stabiliteit aan uw portefeuille. U kiest zo voor een passieve beleggingsstrategie, geschikt voor de lange termijn. Starten kan al met een minimale inleg van €100.
