Hoe wordt het gemiddeld rendement van de S&P 500 berekend?

Het gemiddeld rendement van de S&P 500 wordt berekend door twee hoofdcomponenten samen te voegen: de waardestijging van de aandelen in de index (het koersrendement) en de uitgekeerde dividenden (het dividendrendement). Het ‘totale rendement’ is de optelsom van deze twee, waarbij ervan wordt uitgegaan dat dividenden opnieuw worden geïnvesteerd. Om het gemiddelde over een langere periode te bepalen, gebruiken experts vaak de Compound Annual Growth Rate (CAGR). Dit is geen simpel rekenkundig gemiddelde van de jaarlijkse prestaties, maar een geannualiseerde groei die het ‘rente-op-rente’ effect meeneemt, wat cruciaal is voor een realistisch beeld van beleggingsgroei over meerdere jaren. Zo weerspiegelt het berekende rendement de daadwerkelijke groei die beleggers met een lange termijn horizon kunnen ervaren.

Welke factoren beïnvloeden het rendement van de S&P 500?

De factoren die het gemiddeld rendement van de S&P 500 beïnvloeden, zijn divers en variëren van macro-economische trends tot specifieke bedrijfsprestaties. Het rendement van deze toonaangevende index wordt gevormd door een samenspel van externe marktkrachten en interne bedrijfsprestaties.

De belangrijkste invloedsfactoren zijn:

• Economische omstandigheden: Een bloeiende economie met stabiele groei stimuleert de bedrijfswinsten en daarmee de aandelenkoersen. Macro-economische indicatoren zoals rentetarieven, de inflatie (waar eerder over gesproken), werkgelegenheidscijfers en het consumentenvertrouwen spelen hierin een sleutelrol. Lage rentes maken aandelen relatief aantrekkelijker, terwijl hoge inflatie de reële koopkracht van het rendement kan aantasten.
• Bedrijfswinsten en dividenden: Het langetermijnrendement van de S&P 500 wordt voornamelijk gedreven door de winstgroei plus dividenden van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven die deel uitmaken van de index. Historisch gezien draagt het historisch rendement van dividenden op de S&P 500 gemiddeld 40 procent bij aan het jaarlijkse rendement. De prestaties van enkele grote individuele bedrijven kunnen een buitengewoon grote impact hebben; zo was het rendement van de S&P 500 zonder de “Magnificent 7” begin 2023 tot 2024 bijvoorbeeld bijna 90% lager dan het werkelijke rendement van de S&P 500.
• Beleggerssentiment en marktpsychologie: De algemene stemming onder beleggers, of het nu optimisme (bullmarkten) of pessimisme (bearmarkten) is, kan leiden tot snelle koersschommelingen. Dit sentiment kan de waardering van aandelen beïnvloeden, soms los van de fundamentele bedrijfsprestaties.
• Geopolitieke gebeurtenissen en politieke beslissingen: Wereldwijde ontwikkelingen zoals handelsconflicten, oorlogen, pandemieën of belangrijke politieke beslissingen (denk aan aanpassingen in belastingen of nieuwe reguleringen) kunnen de financiële markten sterk beïnvloeden en daarmee het rendement van de index.
• Technologische ontwikkelingen en innovatie: Nieuwe technologieën en disruptieve innovaties kunnen hele sectoren transformeren. Bedrijven die hierin vooroplopen, kunnen snelle groei laten zien, wat op zijn beurt de samenstelling en de totale prestaties van de S&P 500 index beïnvloedt.

Deze factoren werken vaak samen en hun invloed kan per periode verschillen, wat de dynamiek van het gemiddeld rendement S&P 500 zo complex maakt. Toch laten de historische gegevens zien dat, ondanks deze invloeden, de index over de lange termijn een consistent solide rendement heeft geleverd.

Wat is het effect van inflatie op het gemiddeld rendement van de S&P 500?

Inflatie zorgt ervoor dat de koopkracht van het gemiddeld rendement van de S&P 500 afneemt; het nominale rendement mag dan hoog zijn, de daadwerkelijke waarde waarmee je iets kunt kopen (het reële rendement) daalt. Dit komt doordat geld minder waard wordt, waardoor je met hetzelfde bedrag minder goederen of diensten kunt aanschaffen, zelfs als je belegging in euro’s of dollars is toegenomen. Op de lange termijn, over een periode van ongeveer 100 jaar tot 2024, bedraagt het gemiddelde reële jaarlijkse rendement van de S&P 500 na inflatiecorrectie circa 7 procent. Tijdens periodes van hoge inflatie kan dit een negatief effect hebben op aandelenrendementen doordat bedrijfswinsten onder druk komen te staan en dit kan leiden tot dalende aandelenkoersen. Desondanks laat de meest recente geschiedenis ook sterke periodes zien; zo was het gemiddeld jaarlijks rendement van de S&P 500 Index na inflatie over de afgelopen tien jaar tot november 2024 zelfs 10,4 procent, wat de variatie in de invloed van inflatie goed illustreert.

Hoe verhoudt het rendement van de S&P 500 zich tot andere beleggingen?

Over de lange termijn presteert het rendement van de S&P 500 doorgaans sterker dan de meeste traditionele beleggingen zoals obligaties en kasbeleggingen, en fungeert het als een belangrijke benchmark. Met een historisch gemiddeld rendement van de S&P 500 van ongeveer 10 tot 11 procent per jaar, inclusief herbelegde dividenden sinds bijvoorbeeld 1926, zet deze index een hoge standaard. Terwijl kasbeleggingen voornamelijk dienen voor liquiditeit en veiligheid met zeer lage rendementen, bieden obligaties wel inkomsten, maar doorgaans met aanzienlijk lagere groeivooruitzichten en meer stabiliteit dan aandelen. Vergeleken met andere belangrijke aandelenmarkten, zoals de STOXX Europe 600 index, lieten de jaarlijkse rendementen van de S&P 500 index in de meeste jaren van 2010 tot en met 2024 betere prestaties zien.

Daarnaast zijn er diverse “alternatieve beleggingen” zoals grondstoffen, vastgoed, private equity, en cryptovaluta, die andere kenmerken hebben. Deze bieden beleggers vaak extra diversificatievoordelen doordat ze een lage correlatie hebben met traditionele aandelen en obligaties, wat kan bijdragen aan een evenwichtigere portefeuille. Echter, alternatieve beleggingen brengen vaak ook hogere risico’s met zich mee, zoals een lagere liquiditeit en minder transparante informatie over de onderliggende activa, wat tot hogere volatiliteit en onzekerheid kan leiden in vergelijking met de breed gediversifieerde en meer liquide S&P 500 index.

Welke beleggingsproducten volgen het rendement van de S&P 500?

De beleggingsproducten die het rendement van de S&P 500 volgen zijn voornamelijk ETF’s (Exchange-Traded Funds) en beleggingsfondsen die de index repliceren, ook wel indexfondsen genoemd. Deze producten zijn specifiek ontworpen om de prestaties van de onderliggende S&P 500 index zo nauwkeurig mogelijk te evenaren, inclusief de waardestijging van de aandelen en het herbeleggen van dividenden. Door in deze fondsen te beleggen, kunnen investeerders op een eenvoudige manier profiteren van het gemiddeld rendement van de S&P 500, dat historisch gezien op lange termijn stabiel en aantrekkelijk is gebleken. Voor meer gespecialiseerde of actieve beleggers zijn er ook afgeleide producten zoals CFD’s (Contracts For Difference) en futures, waarmee men kan inspelen op de koersbewegingen van de S&P 500. Het is daarbij interessant om te weten dat S&P 500 ETF’s op de lange termijn vaak beter presteren dan actief beheerde beleggingsfondsen die proberen de markt te verslaan.

Hoe kun je het gemiddeld rendement van de S&P 500 gebruiken voor je beleggingsstrategie?

Om het gemiddeld rendement van de S&P 500 effectief te gebruiken voor je beleggingsstrategie, kun je het inzetten als een realistische benchmark voor langetermijngroei en als de kern van een “buy-and-hold” aanpak. Historisch gezien biedt de S&P 500 met een gemiddeld rendement van ongeveer 10 tot 11 procent per jaar (inclusief herbelegde dividenden) en een reëel rendement van 7 tot 10 procent na inflatie een betrouwbaar uitgangspunt voor je financiële planning. Voor beleggers die streven naar een rendement van 6 tot 10%, kan het investeren in een S&P 500 indextracker een slimme keuze zijn, mede omdat S&P 500 ETF’s op de lange termijn vaak beter presteren dan actief beheerde fondsen. Door consistent en gespreid over een lange periode te beleggen – denk aan 10, 20 of 50 jaar (waarbij een buy-and-hold strategie rendementen van respectievelijk 10,4 procent tot 7,2 procent opleverde) – profiteer je maximaal van het rente-op-rente effect en verminder je de impact van korte-termijn volatiliteit. Het is wel belangrijk te onthouden dat resultaten uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst, en brede diversificatie blijft essentieel voor een weerbare beleggingsportefeuille.

Pensioen beleggen met het gemiddeld rendement van de S&P 500

Voor pensioen beleggen kan het benutten van het gemiddeld rendement van de S&P 500 een cruciaal onderdeel zijn van een succesvolle langetermijnstrategie. Aangezien de pensioenhorizon vaak decennia omvat, bieden de historisch sterke jaarlijkse rendementen van de S&P 500 (die consistent hoger zijn dan spaarrentes) een uitstekende kans om vermogen op te bouwen. Wat veel pensioenbeleggers misschien niet beseffen, is dat zelfs met de variabiliteit op korte termijn, de kans op een positief rendement bij een beleggingsperiode van dertig jaar in de S&P 500 extreem hoog is; het minimale rendement op lange termijn beleggen in de S&P 500 index lag in de geschiedenis over zo’n lange periode met 99% zekerheid op 2,24%. Dit benadrukt hoe het consistent vasthouden aan een S&P 500 indexbelegging je kan helpen om de inflatie voor te blijven en een comfortabeler pensioen te realiseren, door optimaal gebruik te maken van het rente-op-rente effect.

ASML aandelen en hun relatie tot het gemiddeld rendement van de S&P 500

ASML aandelen, als vertegenwoordiger van een toonaangevend Nederlands technologiebedrijf, tonen een wezenlijk andere prestatie dan het brede gemiddeld rendement van de S&P 500 index. Hoewel de S&P 500, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven omvat, historisch een jaarlijkse groei van zo’n 10 tot 11 procent laat zien, realiseerde ASML aanzienlijk hogere rendementen. Beleggers in ASML aandelen haalden over de afgelopen tien jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 30 procent, en zelfs meer dan 35 procent per jaar over de laatste vijf jaar. Dit verschil komt doordat ASML, als wereldleider in lithografietechnologie, opereert in een gespecialiseerde en snelgroeiende niche.

De indrukwekkende prestatie van ASML, met bijvoorbeeld een rendement van 36 tot 36,7 procent in kalenderjaar 2023, wordt ook ondersteund door strategische aandeleninkopen die tot 2023 een extra rendement van 1 tot 2 procent aan aandeelhouders toevoegden. De hogere volatiliteit van bijvoorbeeld een ASML ETF, die op 6 juni 2025 20,5% bedroeg, weerspiegelt de hogere risicoblootstelling voor deze potentieel hogere opbrengsten. Ondanks dat ASML een Nederlands bedrijf is en genoteerd staat op Euronext Amsterdam en NASDAQ – en dus geen directe component van de S&P 500 is – wordt zijn prestatie vaak vergeleken met grote Amerikaanse techbedrijven binnen deze index om de impact van sectorale dominantie op individuele aandelenrendementen te benadrukken.

Aandelen kopen: wat kun je leren van het gemiddeld rendement van de S&P 500?

Wanneer je overweegt om aandelen te kopen, biedt het historisch gemiddeld rendement van de S&P 500 waardevolle lessen over de kracht van lange termijn beleggen en diversificatie. De index, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven omvat en historisch een jaarlijkse groei van ongeveer 10 tot 11 procent (nominaal) laat zien, leert je dat consistentie over langere periodes vaak leidt tot solide vermogensgroei. Je leert dat je door te beleggen in een S&P 500 indexfonds of ETF kunt profiteren van de groei en dividenden van honderden topbedrijven, zonder de risico’s van het kiezen van individuele aandelen, wat een effectieve manier is om de Amerikaanse economie te volgen. Voor beleggers die tevreden zijn met een rendement van 6 tot 10%, is een S&P 500 indextracker een slimme keuze. Een belangrijke les is ook de kracht van de lange termijn: hoewel de markt op korte termijn kan schommelen, is de kans op een positief rendement bij een beleggingsperiode van dertig jaar in de S&P 500 historisch gezien extreem hoog, met zelfs een minimaal rendement van 2,24% met 99% zekerheid over zo’n lange periode. Dit onderstreept dat, ondanks het altijd aanwezige risico op verlies van je inleg, een geduldige “buy-and-hold” strategie in een breed gespreide index zoals de S&P 500 een robuuste basis kan vormen voor je beleggingsdoelen.

Veelgestelde vragen over het gemiddeld rendement van de S&P 500

Wat is het historisch gemiddeld rendement van de S&P 500?

Het historisch gemiddeld rendement van de S&P 500, inclusief herbelegde dividenden, is over de zeer lange termijn consistent gebleken. Waar de algemene verwachting rond de 10 tot 11 procent per jaar ligt, laten meer specifieke analyses zien dat het gemiddelde jaarlijkse totaalrendement van de S&P 500 index van 1957 tot en met 2024 op 10,59 procent uitkwam. Kijken we naar een nog bredere periode, zoals de 96 jaar tussen 1928 en 2023, dan bedroeg het historisch gemiddeld jaarlijks totaalrendement 9,56 procent. Het is daarbij belangrijk om te beseffen dat deze ‘totale rendementen’ de koersstijgingen én de herbelegde dividenden omvatten; het gemiddeld koersrendement alleen is bijvoorbeeld met 8,4 procent over 33 jaar, wat het belang van dividenden duidelijk benadrukt.

Deze gemiddelden maskeren weliswaar jaarlijkse schommelingen, maar laten op lange termijn een robuust patroon zien. Zo is het gemiddeld jaarlijks rendement van de S&P 500 over periodes van 20 jaar sinds eind 19e eeuw altijd positief geweest, wat de waarde van een lange beleggingshorizon onderstreept. Bovendien was de meest recente periode bijzonder sterk, met een gemiddeld jaarlijks rendement van de S&P 500 index van 13,8 procent over de afgelopen tien jaar tot 2023, wat aantoont dat de prestaties van de index in bepaalde decennia de langetermijngemiddelden kunnen overtreffen.

Hoe vaak wijkt het rendement af van het gemiddelde?

Het gemiddeld rendement van de S&P 500, dat historisch gezien rond de 10 tot 11 procent per jaar ligt, wijkt jaarlijks vaak af van dit gemiddelde. Sterker nog, aandelenrendementen die binnen +/- 5 procent van het circa 11% lange termijngemiddelde vallen, komen slechts voor in ongeveer 30 procent van de jaren. Dit betekent dat het overgrote deel van de jaren (zo’n 70%) het jaarlijkse rendement buiten deze relatief ruime bandbreedte valt. Het gemiddelde rendement van de beurs is daarom niet representatief voor korte termijn rendementen; historische gemiddelden rendementen aandelen kunnen vertekend zijn door extreme waarden bij korte termijn volatiliteit.

De standaarddeviatie in rendementen is de maatstaf die de verspreiding van rendementen ten opzichte van het gemiddelde meet. Voor beleggers is het cruciaal te begrijpen dat hoe langer de beleggingsperiode is, hoe dichter het rendement over die periode bij het gemiddeld rendement op lange termijn zal liggen. Dit benadrukt het belang van een lange beleggingshorizon om de impact van kortetermijnschommelingen te verzachten en uiteindelijk te profiteren van het historisch solide gemiddeld rendement S&P 500.

Is het gemiddeld rendement inclusief of exclusief dividend?

Het gemiddeld rendement van de S&P 500 dat historisch wordt gecommuniceerd, is inclusief dividenden, vaak zelfs met de aanname dat deze dividenden direct weer worden herbelegd. Dit is een belangrijk onderscheid, aangezien het meerekenen van dividenden een aanzienlijk effect heeft op de totale opbrengst. Zo kan het verschil in rendement tussen aandelen die dividend uitkeren en die dat niet doen over een langere periode oplopen tot wel 13 procent. Daarbij is het effect van herbelegging van dividenden groot: het gemiddeld jaarlijks rendement kan hierdoor ongeveer 3 procent per jaar hoger uitvallen. Dit maakt dividenden tot een waardevolle component, die functioneert als een extra rendement bovenop de koerswinst, en daarmee onmisbaar is voor het totaalbeeld van het beleggingssucces.

Hoe kan ik het rendement van de S&P 500 vergelijken met mijn eigen beleggingen?

Om te bepalen hoe jouw eigen beleggingen presteren ten opzichte van de brede markt, kun je jouw totale rendement direct afzetten tegen het gemiddeld rendement van de S&P 500. Vele investeerders, met hun crypto-investeringen of traditionele portfolio’s, gebruiken de S&P 500 index als een belangrijke benchmark omdat deze een representatief beeld geeft van de Amerikaanse aandelenmarkt. Voor een eerlijke vergelijking is het essentieel om het totale rendement van je persoonlijke beleggingen – dus inclusief alle koerswinsten en herbelegde dividenden – over exact dezelfde periode te berekenen als die van de S&P 500 beursindex. Dit stelt je in staat om te bepalen of je beter of slechter dan de markt hebt gepresteerd en helpt je jouw beleggingsstrategie kritisch te evalueren.