Aandelen inzicht – splitsingen, pauzes en risico’s bij beleggen
Aandelen zijn voor veel beleggers een bekend begrip, maar er speelt veel meer achter dan simpelweg kopen en verkopen. Als je je verdiept in de wereld van de aandelen, kom je technische concepten tegen zoals aandelensplitsing en -samenvoeging, en leer je over de momenten waarop de handel stilgelegd wordt. Dit artikel belicht acht essentiële aspecten die van belang zijn voordat je begint met beleggen, zodat je op de hoogte bent van wat er gebeurt als een aandeel bijvoorbeeld wordt gesplitst of wanneer een bedrijf risico’s loopt.
Een aandelensplitsing of samenvoeging verklaard
Wanneer een bedrijf besluit de waarde van haar aandelen goedkoper te maken, vindt er een aandelensplitsing plaats. Stel dat je een aandeel bezit dat een hoge waarde vertegenwoordigt; in veel gevallen zorgt een splitsing ervoor dat je bijvoorbeeld bij een 2-1-splitsing voor elk aandeel twee aandelen ontvangt die elk 50 procent van de oorspronkelijke waarde vertegenwoordigen. Het totaalbedrag in je portefeuille blijft dan gelijk, maar de aantallen aandelen nemen toe en de per-aandeel waarde daalt. Bij een 3-2-splitsing krijg je voor elke 2 aandelen er 3, waarbij elk aandeel 66 procent waard is van de oorspronkelijke prijs. De omgekeerde strategie is een samenvoeging, vaak toegepast als een bedrijfskoers onder een bepaalde drempel dreigt te zakken: bij een 1-10-samenvoeging krijg je bijvoorbeeld 100 aandelen in plaats van 1000, waarbij elk aandeel tien keer de oude prijs vertegenwoordigt. Handelaars die na een samenvoeging een restgetal aan aandelen overhouden, ontvangen hiervoor contant geld. Dit mechanisme is ontworpen om de liquiditeit te verhogen en om te voorkomen dat de aandelenkoers te laag in de markt wordt gewaardeerd.
Tijdelijke stillegging van de handel
Soms kan de beurs besluiten om de handel in een bepaald aandeel tijdelijk stil te leggen. Dit is een ingrijpende maatregel die bedoeld is om aanbod en vraag in evenwicht te brengen en eerlijke handelsvoorwaarden te garanderen. Zo kan de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) ingrijpen als zij van mening is dat een aandeel een financieel risico vormt voor de beleggers. Typisch duurt een dergelijke stillegging maximaal 10 dagen, bijvoorbeeld als een beursgenoteerd bedrijf verzuimt tijdig de financiële jaarrekeningen of kwartaalverslagen te publiceren. Deze tijdelijke maatregel helpt de markt stabiliteit te behouden en voorkomt paniekverkopen.
Verplichtingen rond beursnotering
Niet elk aandeel blijft voor altijd genoteerd op een beurs. Wanneer een aandeel niet langer voldoet aan de vereisten voor notering – zoals minimale handelsvolumes en minimumkoersen – moet het bedrijf deze beurs verlaten. De specifieke eisen variëren per beurs, maar doorgaans zorgt het vertrek van een aandeel voor een dalend investeerdersvertrouwen en een waardevermindering van het aandeel. Hoewel aandelen die de beurs verlaten in sommige markten, zoals in Amerika, via alternatieve kanalen zoals het Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) verhandeld kunnen worden, is dit vaak een voorbode van financiële problemen, en gaat de waarde doorgaans aanzienlijk omlaag.
De impact van een koers die naar nul daalt
Beleggers moeten zich ook bewust zijn van de gevolgen als de koers van een aandeel naar nul zakt. Wanneer je een long positie aanhoudt, betekent dit dat je investering als geheel waardeloos wordt. Aan de andere kant is een short positie in zo’n scenario ideaal, omdat de daling van de koers je een 100 procent rendement kan opleveren. Dit voorbeeld geeft aan hoe belangrijk het is om je positie en de risico’s goed in kaart te brengen voordat je investeringen doet.
Het verschil tussen overgekochte en oververkochte aandelen
Een ander belangrijk concept is het verschil tussen overgekochte en oververkochte aandelen. Analisten signaleren een aandeel als oververkocht wanneer de koers beduidend lager ligt dan wat de fundamentele gegevens lijken te rechtvaardigen. Dit kan voortkomen uit een tijdelijk verlies van vertrouwen in een bedrijf of sector, wat vaak wordt bevestigd door een lagere koers-winstverhouding in vergelijking met de sector of index. Het tegenovergestelde scenario, waarbij een aandeel als overgekocht wordt beschouwd, houdt in dat de koers mogelijk te hoog wordt gewaardeerd; in zo’n geval gaat men uit van een toekomstige koerscorrectie. Concrete voorbeelden zijn situaties waarin de koers-winstverhouding veel hoger ligt dan gemiddeld vergeleken met de markt, wat een signaal kan zijn voor een naderende correctie.
Van de OTC-markt naar een grote beurs
Notabel is ook de overgang van aandelen die op de “over-the-counter” (OTC) markt verhandeld worden naar grotere beurzen. De OTC-markt bestaat uit een netwerk van bedrijven waarin vaak laag geprijsde aandelen worden verhandeld. Wanneer een bedrijf besluit naar een grotere beurs te stappen, moet het voldoen aan strenge eisen zoals een minimumaantal aangeboden aandelen en een minimale aandelenwaarde. Deze verhuizing kan leiden tot een verhoogde liquiditeit en zichtbaarheid, maar het vereist een grondige financiële stabiliteit van het bedrijf om aan de nieuwe eisen te voldoen.
Opname in een index
De opname van een aandeel in een index zoals de AEX of de S&P 500 heeft doorgaans een positieve invloed op de koers. Dit komt doordat er een toename plaatsvindt in het volume en de liquiditeit van het aandeel, wat beoogt de zichtbaarheid van het aandeel op de markt te vergroten. Tegelijkertijd betekent het vaak dat een ander aandeel uit de index wordt verwijderd, waardoor de strategische samenstelling van de index verandert. Praktijkvoorbeelden van dergelijke opnames tonen vaak een tijdelijke koersstijging aan als beleggers inspelen op de grotere marktbetrokkenheid.
Aandelen en het faillissement van bedrijven
Tot slot is het van cruciaal belang te begrijpen wat er gebeurt als een bedrijf failliet gaat. In zo’n situatie moeten alle activa van het bedrijf verkocht worden om de schulden af te lossen. Hierbij worden de crediteuren in een vaste volgorde betaald: eerst zekerheidsrechtelijk begunstigden, gevolgd door concurrente schuldeisers, obligatiehouders en preferente aandeelhouders. Gewone aandeelhouders komen meestal als laatste aan bod en ontvangen zelden enige vergoeding, aangezien het merendeel van de resterende fondsen naar de kredietverstrekkers gaat. Als er toch nog een deel overblijft, wordt dit uitgedeeld op basis van het percentage aandelen dat een belegger bezit, maar doorgaans betekent faillissement een vrijwel volledige waardevermindering voor gewone aandeelhouders.
Brokers vergelijken loont
Naast het begrijpen van deze technische en financiële mechanismen, is het verstandig stil te staan bij de keuze van een broker. Of je nu fysiek aandelen wilt kopen of speculeert op koersbewegingen, een betrouwbare en kostenefficiënte broker speelt een cruciale rol in je beleggingsstrategie. Het vergelijken van brokers kan leiden tot aanzienlijke besparingen op transactiekosten en biedt vaak ook een beter handelsplatform, wat een positief effect kan hebben op je beleggingservaring.
Door deze acht inzichten te verkennen, leg je een solide basis voor je beleggingen en ben je beter uitgerust om weloverwogen beslissingen te nemen in diverse marktsituaties. Deze kennis is van onschatbare waarde, zeker als je net begint of als je als ervaren belegger op zoek bent naar verfijnde strategieën om je portefeuille te optimaliseren.