Het september effect – marktmysterie en beleggingskansen

Het September Effect: Mythe of Marktfenomeen?

Het september effect, het fenomeen dat suggereert dat beleggers in deze maand lagere rendementen behalen, heeft zowel historische grond als hedendaagse observaties. Naast de algemene perceptie onder beleggers dat september een mindere maand is, steken statistieken, zoals die gebaseerd op de Dow Jones-index, de vinger uit naar een opmerkelijk patroon: in de afgelopen honderd jaar is september de enige kalendermaand die een negatief gemiddeld rendement vertoonde. Toch geldt er dat, wanneer je over een langere periode kijkt en andere parameters in acht neemt, beleggers doorgaans meer winst kunnen boeken door consequent in september te beleggen dan wanneer je naar enkel het rendement van één maand binnen een kalenderjaar zou kijken.

Oorzaken en Concreet Uitleg van Het September Effect

Er bestaan meerdere theorieën omtrent de oorsprong van het september effect. Een gangbare verklaring verwijst naar de nasleep van de zomervakantie, wanneer beleggers na een periode van afwezigheid terugkeren en hun portefeuilles herpositioneren, met als resultaat dat zij minder gericht zijn op de korte termijn en mogelijk aandelen liquideren. Een andere verklaring komt voort uit de financiële verplichtingen, zoals het voldoen aan schoolkosten, waardoor beleggers gedwongen worden om aandelen te verkopen. Hoewel deze oorzaken enigszins aannemelijk lijken, ontbreekt het aan één specifieke reden en kan het effect eerder worden gezien als een samenloop van omstandigheden dan als resultaat van een eenduidige strategische beweging.

Historische Trends en Marktanalyses

Historische gebeurtenissen versterken de aandacht voor dit effect. De beursdalingen die volgden op de aanslagen van 11 september 2001 en de bankencrisis van 2008 zijn voorbeelden van hoe externe schokken in de maand september tot dalingen op de markten konden leiden. Tegelijkertijd laat het statistische onderzoek zien dat het positieve maandelijkse rendement van bredere indices over gewicht moet worden, omdat het negatieve effect in september niet voorspellend is voor toekomstige beleggingsresultaten. In feite, wanneer beleggers alleen in september handelen over een periode van honderd jaar, blijkt er desondanks op lange termijn winst te worden behaald.

Het Oktober Effect en Vergelijkende Marktbewegingen

Het september effect wordt vaak vergeleken met het oktober effect, een fenomeen dat eveneens negatieve rendementen kan genereren, al is de oorzakelijke verbanden weer anders te typeren. Zo wordt in oktober vaak gedacht aan prominente crises, zoals de Beurskrach van 1929 en de Black Monday van 1987, wat ertoe heeft geleid dat deze maand eveneens als risicovol wordt beschouwd. Ondanks deze historische crises is het echter belangrijk te benadrukken dat september ook momenten van aanzienlijke dalingen heeft gekend; dit duidt op een tijdelijke afwijking van de markt in plaats van een structureel probleem.

Veranderingen in de Recente Marktontwikkelingen

Recente analyses, zoals die van Market Realist, wijzen erop dat het september effect de laatste decennia geleidelijk aan aan kracht lijkt te verliezen. In de afgelopen 25 jaar was het gemiddelde rendement voor de S&P 500 in september slechts -0,4%, wat in contrast staat met de doorgaans positieve maandelijkse gemiddelde rendementen. Deze verschuiving kan gedeeltelijk worden verklaard doordat beleggers in de periode voorafgaand aan september, met name in augustus, actief hun posities aanpassen, wat het effect van september verlaagt.

Conclusies en Praktische Implicaties voor Beleggers

Voor de beginnende en ervaren belegger is het van belang om te begrijpen dat het september effect een historisch en statistisch fenomeen is, maar dat de impact ervan niet deterministisch hoeft te zijn. Terwijl de historische data wijzen op een negatieve trend in september, moeten individuele beleggingsstrategieën gebaseerd zijn op een gedegen analyse van zowel fundamentele gegevens als actuele marktsituaties. Door deze inzichten kan men in overleg met de juiste brokers, zoals te vinden bij platforms als DEGIRO, strategieën ontwikkelen waarbij zelfs ogenschijnlijk nadelige perioden kansen bieden om het portfolio te optimaliseren.