Welke voordelen en risico’s bieden active factor ETF’s ten opzichte van passieve factor ETF’s?
Active factor ETF’s bieden het potentieel voor hogere rendementen doordat fondsbeheerders actief beleggingsbeslissingen nemen en de flexibiliteit hebben om te reageren op veranderende marktomstandigheden, terwijl passieve factor ETF’s primair een specifieke index volgen. De belangrijkste voordelen van een active factor ETF omvatten de mogelijkheid om de markt te verslaan door middel van selectie van veelbelovende aandelen en onderweging van minder veelbelovende aandelen, potentieel beter risicomanagement door actief ingrijpen en portefeuilleaanpassingen, en de combinatie van transparantie en liquiditeit van traditionele ETF’s met strategische voordelen van actief beheer. Dit betekent dat actieve fondsbeheerders een breder scala aan financiële instrumenten en strategieën kunnen toepassen dan index-tracking ETF’s, wat vooral in volatiele tijden voordelig kan zijn.
Aan de andere kant brengen active factor ETF’s specifieke risico’s met zich mee. Ze hebben doorgaans hogere kosten dan passieve factor ETF’s vanwege het actieve beheer en de benodigde uitgebreide marktanalyses. Bovendien bestaat het risico van onderperformance ten opzichte van de markt of benchmark, aangezien de actieve strategie van de fondsbeheerder niet altijd succesvol is. Beleggers moeten ook rekening houden met specifieke risico’s bij actieve ETF’s, zoals een mogelijk concentratierisico of het risico van afwijking van de markt, wat meer tijd en inspanning vereist voor onderzoek en beoordeling vergeleken met de eenvoud van passieve ETF’s die ontworpen zijn om de waardeontwikkeling van een index te repliceren met doorgaans lage kosten en beperkte sturing bij marktontwikkelingen.
Hoe verschillen active factor ETF’s van traditionele en smart beta ETF’s?
Een active factor ETF onderscheidt zich van traditionele en smart beta ETF’s vooral door de mate en aard van het beheer. Traditionele ETF’s volgen passief een brede marktindex, zoals de S&P 500, met als primair doel het zo nauwkeurig mogelijk repliceren van diens prestaties en een brede spreiding over verschillende sectoren. Ze zijn puur passief, gericht op lage kosten en het leveren van marktgemiddelde rendementen zonder te streven naar het verslaan van de markt.
Smart beta ETF’s vormen een tussenvorm; ze wijken af van traditionele markt-cap gewogen indices door aandelen te selecteren en te wegen op basis van vooraf vastgestelde, regelgebaseerde criteria, zoals waarde, momentum, kwaliteit, grootte of lage volatiliteit. Hoewel de onderliggende strategie actief ontworpen is om de risico-rendementsverhouding te verbeteren of overrendement te behalen ten opzichte van klassieke indices, volgt de uitvoering hiervan passief de regels. Hierdoor bieden ze betere risicospreiding door diversificatie over factoren, maar hebben ze doorgaans hogere kosten dan traditionele ETF’s.
In tegenstelling hiermee is een active factor ETF een fonds waarbij een toegewijde fondsbeheerder continu en discretionair actieve beleggingsbeslissingen neemt om de markt te verslaan. De fondsbeheerder gebruikt zijn expertise voor markttiming en aandelenselectie, waarbij hij inspeelt op veranderende marktomstandigheden en een breder scala aan financiële instrumenten en strategieën kan inzetten. Deze actieve, flexibele aanpak met als missie de markt te overtreffen, resulteert in hogere beheerkosten dan zowel traditionele als smart beta ETF’s.
Welke actieve factor ETF’s zijn beschikbaar op de Nederlandse markt?
Op de Nederlandse markt is er een groeiend aanbod aan actieve factor ETF’s beschikbaar, als onderdeel van de bredere Europese ETF-markt. Momenteel zijn er in Europa en het Verenigd Koninkrijk ongeveer 200 actieve ETF’s beschikbaar, waarvan een aanzienlijk deel gericht is op aandelen. Zo zijn er, anno 2025, 105 actieve aandelen-ETF’s waar fondsbeheerders actief beleggingsbeslissingen nemen met als doel de markt te overtreffen. Naast deze aandelenfondsen hebben ook actieve obligatie-ETF’s een sterke vertegenwoordiging in het aanbod, wat beleggers meer diversificatiemogelijkheden biedt. Hoewel actieve factor ETF’s nog een niche vormen binnen de totale Europese ETF-markt – ze vertegenwoordigen ongeveer 2 tot 2,5 procent van het totale belegde vermogen in Europese ETF’s – zijn ze eenvoudig toegankelijk voor Nederlandse beleggers via een breed scala aan brokers en handelsapps.
Hoe kun je investeren in multi-factor en actieve factor ETF’s via Trade.nl?
Om te investeren in multi-factor en actieve factor ETF’s via Trade.nl, start je met het vergelijken en selecteren van een geschikte online broker op ons platform. Nadat je via Trade.nl bent doorgestuurd en een effectendepot bij de gekozen broker hebt geopend, kun je eenvoudig de units van deze ETF’s aankopen, net zoals je dat met gewone aandelen zou doen. Multi-factor ETF’s bieden een slimme oplossing voor de complexiteit van het kiezen van de juiste factorstrategie, omdat ze meerdere regelgebaseerde beleggingsfactoren zoals waarde, momentum, kwaliteit, grootte en lage volatiliteit combineren en balanceren in één enkel product. Je hebt de flexibiliteit om te investeren via een eenmalige storting of door middel van een ETF-spaarplan voor regelmatige, geautomatiseerde inleg, afhankelijk van je beleggingsstrategie.
Welke methodologieën en prestatiekenmerken bepalen het succes van active factor ETF’s?
Het succes van active factor ETF’s wordt voornamelijk bepaald door de managementvaardigheden van het beheerteam en hun vermogen om de markt op lange termijn te verslaan. Deze teams hanteren geavanceerde methodologieën, waaronder fundamentele en technische analysetechnieken, alsook markt-timing en aandelenselectie om waarde toe te voegen boven een benchmark, waarbij zij actief de samenstelling en weging van indexcomponenten beïnvloeden voor gerichte rendementen.
De prestatiekenmerken van active factor ETF’s zijn echter gemengd; studies tonen aan dat, hoewel er potentieel is voor hogere rendementen, er ook een risico bestaat op onderprestatie ten opzichte van de benchmark, vooral op lange termijn. Succesvolle outperformance is vaak het meest realistisch in volatiele marktfasen of inefficiënte markten waar actieve beslissingen een grotere impact kunnen hebben. Uiteindelijk zijn het de keuzes en expertise van het managementteam die de resultaten van pure-play active factor ETF’s drijven, en niet simpelweg de indexprestaties.
Hoe passen active factor ETF’s in een gebalanceerde beleggingsportefeuille?
Active factor ETF’s passen in een gebalanceerde beleggingsportefeuille door gerichte risicobeheersing en het potentieel voor hogere rendementen te combineren met de stabiliteit en diversificatie van traditionele beleggingen. Een goed gebalanceerde beleggingsportefeuille streeft naar een optimale risico-rendementsverhouding door middel van diversificatie en een gevarieerde activasamenstelling, vaak bestaande uit een mix van aandelen en obligaties, afgestemd op de persoonlijke risicotolerantie en financiële doelen van een belegger. Door een active factor ETF toe te voegen, kunnen beleggers een actieve laag van factorblootstelling integreren, wat vooral gunstig kan zijn in volatiele marktfasen, omdat fondsbeheerders actief beleggingsbeslissingen nemen en sneller kunnen reageren op veranderende marktomstandigheden dan passieve fondsen. Deze ETF’s kunnen dienen als een waardevolle portefeuilleaanvulling die de mogelijkheid biedt om de markt te verslaan en tegelijkertijd de voordelen van transparantie en liquiditeit van een ETF-structuur behoudt. Hierdoor kunnen beleggers hun portefeuille diversifiëren door passieve kernbeleggingen aan te vullen met de dynamische, actief beheerde benadering van factorbeleggen, wat bijdraagt aan zowel stabiliteit als groeipotentieel.
Wat is een ETH ETF en waarom kan het interessant zijn voor beleggers?
Een ETH ETF, oftewel een Ethereum Exchange-Traded Fund, is een beursgenoteerd beleggingsproduct dat de prijs van Ethereum (ETH) volgt, zonder dat beleggers de onderliggende cryptocurrency direct hoeven te bezitten. Het is interessant voor beleggers omdat het een gereguleerde en toegankelijke methode biedt om blootstelling te krijgen aan de waardestijging van Ethereum, zonder de technische complexiteit van het beheren van digitale wallets of het omgaan met crypto-exchanges. De recente goedkeuring van acht Ethereum ETF’s door de Amerikaanse Securities & Exchange Commission (SEC) op 23 juni 2024, wordt gezien als een cruciaal moment voor de institutionele bekendheid en acceptatie van Ethereum, en kan leiden tot een kapitaalinstroom van meer dan $4 miljard. Voor veel beleggers, vooral zij zonder diepgaande kennis van cryptocurrencies, verhoogt dit het investeringsgemak en maakt het participeren in de potentieel hoge rendementen van Ethereum veiliger en eenvoudiger, wat tevens kan bijdragen aan de diversificatie van een portefeuille. In tegenstelling tot een active factor ETF, waarbij fondsbeheerders actief beleggingsbeslissingen nemen op basis van factoren als waarde of momentum, volgt een Ethereum ETF doorgaans passief de koers van Ethereum zelf.
Wat zijn defensie aandelen ETF’s en welke rol spelen ze in factorbeleggen?
Defensie aandelen ETF’s zijn beursgenoteerde fondsen die investeren in bedrijven die actief zijn in de militaire en defensie-industrie, en spelen een relevante rol in factorbeleggen door blootstelling te bieden aan specifieke marktdynamieken. Deze ETF’s richten zich op ondernemingen die onder andere wapens, munitie, militaire voertuigen, raketten, vliegtuigen, drones en cyberbeveiligingsoplossingen produceren en leveren, wat zorgt voor een breed gespreide belegging binnen deze sector. In de context van factorbeleggen kunnen beheerders van een active factor ETF specifieke factoren, zoals “lage volatiliteit” door constante overheidsuitgaven of “momentum” door toenemende vraag naar defensiegoederen, selecteren en benutten binnen deze sector, met als doel de markt te overtreffen. Mede hierdoor blijven defensie aandelen ETF’s relevant en trokken ze in de eerste twee maanden van 2025 al meer dan 30 procent van de totale geldinstroom in ETF-fondsen aan, wat de sector tot een dominant thema maakt in thematische ETF-beleggingen. Hoewel defensiegerichte ETF’s kansen op groei en bescherming tegen onzekerheid bieden, met name door geopolitieke spanningen, kunnen ze ook als overgewaardeerd worden beschouwd en ethische bezwaren oproepen door investeringen in militaire technologie.
Wat is een Ethereum ETF en hoe verschilt deze van andere crypto-gerelateerde ETF’s?
Een Ethereum ETF is een beursgenoteerd beleggingsproduct dat de koers van Ethereum (ETH) volgt, waardoor beleggers blootstelling krijgen aan deze cryptocurrency zonder deze direct te hoeven bezitten of de complexiteit van digitale wallets te beheren. De Amerikaanse Securities & Exchange Commission (SEC) keurde op 23 juni 2024 acht van deze ETF’s goed, wat gezien wordt als een belangrijk moment voor de institutionele acceptatie en kan leiden tot een aanzienlijke kapitaalinstroom, met netto instromen van bijvoorbeeld $430 miljoen in december 2024.
Dit type ETF verschilt van andere crypto-gerelateerde ETF’s door zijn focus op één enkele cryptovaluta, terwijl er ook ETF’s zijn die een bredere mand met cryptocurrencies volgen of juist investeren in bedrijven binnen de blockchain- en crypto-industrie. Bovendien onderscheidt een Ethereum ETF zich van een active factor ETF – waarbij fondsbeheerders actief beleggingsbeslissingen nemen op basis van factoren als waarde of momentum – doordat de Ethereum ETF doorgaans passief de prijs van Ethereum zelf repliceert. Waar een Ethereum ETF beperkte diversificatie biedt door zijn mono-focus, bestaan er in Europa in 2024 al meer dan 55 verschillende crypto ETF’s, inclusief opties die blootstelling bieden aan diverse crypto-activa of zelfs staking rewards. Ondanks de grote interesse hebben Ethereum ETF’s tot nu toe wel moeite om dezelfde gigantische positieve instromen te genereren als de Bitcoin ETF’s.
Veelgestelde vragen over active factor ETF’s
Wat maakt een ETF actief in factorbeleggen?
Een active factor ETF onderscheidt zich door de continue, expertise-gedreven beslissingen van een toegewijde fondsbeheerder, in plaats van een vaste index passief te volgen. De kern van het actieve beheer in deze fondsen ligt in de flexibiliteit en het vermogen van de beheerder om discretionair te bepalen welke aandelen de geselecteerde beleggingsfactoren, zoals waarde of momentum, het best vertegenwoordigen en hoe deze binnen de portefeuille gewogen worden. Dit betekent dat de active factor ETF niet strikt gebonden is aan een specifieke index of een rigide set regels, maar constant wordt aangepast om in te spelen op veranderende marktomstandigheden met als doel de markt te overtreffen, vergelijkbaar met een traditioneel beheerd beleggingsfonds. De fondsbeheerder gebruikt hiervoor diepgaande expertise, inclusief fundamentele en technische analyses, voor zowel aandelenselectie als markttiming.
Hoe worden factoren zoals waarde, momentum en kwaliteit toegepast?
Binnen een active factor ETF worden factoren zoals waarde, momentum en kwaliteit toegepast door toegewijde fondsbeheerders die deze als leidraad gebruiken voor hun actieve beleggingsbeslissingen, gericht op het selecteren en wegen van aandelen. Zo identificeren beheerders waarde-aandelen door te zoeken naar bedrijven die significant ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun intrinsieke waarde, vaak gemeten aan de hand van lage koers-winstverhoudingen of prijs-boekwaardeverhoudingen. Voor de momentumfactor selecteren zij aandelen die in het recente verleden consistente en sterke positieve koersprestaties hebben vertoond, gebaseerd op de bewezen trend dat winnende aandelen vaak blijven winnen, met aandacht voor historische rendementen en verbetering van fundamentele variabelen. De kwaliteitsfactor wordt toegepast door te investeren in bedrijven met robuuste financiële gezondheid, gekenmerkt door stabiele winsten, sterke kasstromen, lage schulden, en duurzame concurrentievoordelen, die zich ook in economisch mindere tijden veerkrachtig tonen. Door deze kenmerken systematisch te analyseren en te integreren, bouwen fondsbeheerders portefeuilles die optimaal blootgesteld zijn aan deze rendementsfactoren.
Wat zijn de belangrijkste risico’s van active factor ETF’s?
De belangrijkste risico’s van een active factor ETF omvatten, naast de reeds genoemde hogere kosten en het risico van onderprestatie, het inherente beheersrisico. Dit betekent dat het succes sterk afhankelijk is van de beslissingen en expertise van de toegewijde fondsbeheerder, wiens keuzes kunnen leiden tot afwijkingen van de markt of zelfs het bezit van effecten die niet in een relevante index zitten. Een ander specifiek risico is het liquiditeitsrisico actieve managers kunnen grote posities innemen in minder verhandelde (obscure) aandelen met lage handelsvolumes, wat kan resulteren in bredere bied-laatspreads en hogere transactiekosten bij het kopen of verkopen. Bovendien bestaat er een risico op sluiting of fusie, vooral bij active factor ETF’s die consequent ondermaats presteren en daardoor grote uitstromen van kapitaal ervaren. Beleggers moeten elk product en de unieke risico’s ervan grondig begrijpen en vermijden om ‘alles-in’ te gaan met dit type belegging.
Hoe start ik met beleggen in active factor ETF’s via Trade.nl?
Om te starten met beleggen in active factor ETF’s via Trade.nl, volg je een duidelijk en gebruiksvriendelijk proces. Het begint met het
- vergelijken van online brokers op ons platform, zodat je de aanbieder kiest die het beste past bij jouw wensen.
- Nadat je via Trade.nl bent doorverwezen, open je eenvoudig een effectendepot bij de gekozen broker. Dit is een snelle stap met minimale administratieve rompslomp, wat zorgt voor een probleemloze start van je beleggingen.
- Vervolgens kun je net zoals bij gewone aandelen de units van de door jou geselecteerde active factor ETF’s aankopen.
Je hebt de keuze om te investeren via een eenmalige storting of door middel van een ETF-spaarplan voor regelmatige, geautomatiseerde inleg, zoals de Dollar-Cost Averaging (DCA) strategie, waarmee je geleidelijk een positie opbouwt. Een praktische tip voor nieuwe beleggers is om, indien beschikbaar, een demo-account te overwegen om zo eerst vertrouwd te raken met het handelen in active factor ETF’s voordat je met echt geld investeert.
