Wat is een European Bond ETF en hoe kies je de beste?

Hoe werken European Bond ETF’s en wat bepaalt hun rendement?

European Bond ETF’s werken doorgaans door een specifieke obligatie-index uit Europese landen passief te repliceren, waarbij hun rendement voornamelijk wordt bepaald door de prestatie van deze onderliggende index, de heersende rentestanden en de kosten van het fonds. Deze beursgenoteerde fondsen proberen de rendementen van hun marktindex zo nauwkeurig mogelijk te volgen, door ofwel de obligaties in de index fysiek aan te kopen, ofwel via een synthetische methode met derivaten.

Wat het rendement van een European Bond ETF verder bepaalt, zijn verschillende cruciale factoren:

• Indexontwikkeling en Rentestanden: Dit is de meest invloedrijke factor. De waarde van de onderliggende obligaties beweegt tegengesteld aan de rentestanden; stijgende rentes leiden over het algemeen tot een daling van de obligatiekoersen, en vice versa. De obligaties in de ETF keren ook rente (coupons) uit, die bij distribuerende ETF’s aan beleggers worden uitbetaald en bij accumulerende ETF’s worden herbelegd, wat het rendement versterkt. Het effectieve rendement van geldmarktfondsen-ETF’s geeft bijvoorbeeld een indicatie van de rente die de obligaties binnen de ETF uitkeren.
• Kosten van de ETF: De jaarlijkse kosten, uitgedrukt in de Total Expense Ratio (TER), worden van het bruto rendement afgetrokken en hebben een significante impact op het netto eindrendement, vooral op de lange termijn.
• Type obligaties: Zoals eerder besproken, bepalen de aard van de obligaties het risico en daarmee het potentiële rendement. Bedrijfsobligatie-ETF’s bieden vaak een extra rendement door een hogere yield ten opzichte van staatsobligaties, als compensatie voor een hoger kredietrisico.
• Looptijd van de obligaties: De looptijd van de obligaties in een European Bond ETF beïnvloedt de gevoeligheid voor rentewijzigingen. Lange termijn bond ETF’s zijn doorgaans volatieler dan korte termijn bond ETF’s, maar kunnen in bepaalde marktomstandigheden ook hogere rendementen behalen.
• Kredietwaardigheid: De financiële gezondheid van de uitgevende instanties (overheden of bedrijven) heeft direct invloed op het risico en het verwachte rendement van de obligaties en daarmee de ETF.
• Marktprijs van de ETF: Het werkelijke rendement dat een belegger realiseert, hangt af van de prijs waartegen de ETF op de beurs wordt gekocht en verkocht. Deze kan afwijken van de intrinsieke waarde van de obligaties door vraag en aanbod.
• iBonds ETF’s: Bijzonder zijn de iBonds ETF’s, die een vaste looptijd hebben. Deze bieden een voorspelbare yield-to-maturity (eindrendement) als ze worden aangehouden tot de aflossingsdatum. Desondanks is het rendement van een iBonds ETF op de secundaire markt niet gegarandeerd en kan het, door continue handel en variërende factoren, variabel zijn. Het exacte netto aankooprendement en de effectieve rente zijn altijd te vinden in het factsheet van de specifieke iBond-ETF.

Een Bond ETF Calculator kan beleggers helpen de impact van rentewijzigingen en risico’s op het totale rendement van Bond ETF’s inzichtelijk te maken.

Welke risico’s en voordelen bieden European Bond ETF’s voor beleggers?

European Bond ETF’s bieden beleggers een mix van voordelen zoals brede diversificatie, stabiliteit en efficiënte toegang tot de obligatiemarkt, maar brengen ook risico’s met zich mee zoals renterisico en marktschommelingen. Het afwegen van deze aspecten is cruciaal voor een weloverwogen beleggingsbeslissing, waarbij de balans tussen risico en rendement centraal staat.

De belangrijkste voordelen van een European Bond ETF omvatten:

• Brede diversificatie en risicospreiding: Een European Bond ETF investeert in een groot aantal obligaties uit verschillende Europese landen en van diverse uitgevers, zoals overheden en bedrijven. Dit spreidt het risico aanzienlijk, waardoor de impact van een wanbetaling van één specifieke obligatie wordt verminderd. Eurozone obligatie-ETF’s zijn vaak goed gediversificeerd en een belegger kan profiteren van risicospreiding binnen Europa, waardoor individuele landenrisico’s worden vermeden.
• Stabiliteit en bescherming: Vooral staatsobligatie-ETF’s staan bekend om hun relatief lage risico en kunnen een defensief onderdeel van een portefeuille zijn, wat stabiliteit en bescherming biedt, met name tijdens volatiele periodes op de aandelenmarkten. Europese staatsobligatie-ETF’s hebben in het verleden defensief beter gepresteerd dan aandelen tijdens crises.
• Eenvoudige toegang en liquiditeit: Via een European Bond ETF krijgen beleggers eenvoudig en kostenefficiënt toegang tot een brede obligatiemarkt zonder individuele obligaties te hoeven kopen. Omdat ze op de beurs worden verhandeld, bieden ze over het algemeen een goede liquiditeit.
• Kostenvoordelen: De jaarlijkse kosten (Total Expense Ratio, TER) van ETF’s zijn doorgaans lager dan die van actief beheerde obligatiefondsen, wat op lange termijn een positieve impact heeft op het netto rendement.
• Valutarisico vermindering: Wanneer belegd wordt in Euro-gedenomineerde Europese obligatie-ETF’s, wordt het valutarisico voor beleggers die in euro’s beleggen grotendeels vermeden, wat extra stabiliteit biedt.
• Voorspelbare einddatum (bij iBonds ETF’s): iBonds ETF’s combineren de diversificatie en verhandelbaarheid van een ETF met de voorspelbare einddatum van een individuele obligatie, wat een duidelijke yield-to-maturity kan bieden indien aangehouden tot de aflossing.

Ondanks de vele voordelen zijn er ook risico’s verbonden aan European Bond ETF’s:

• Renterisico: De waarde van obligaties beweegt tegengesteld aan de rentestanden. Stijgende rentes leiden over het algemeen tot een daling van de obligatiekoersen. Vooral langlopende obligatie-ETF’s zijn hier gevoeliger voor, wat kan resulteren in een hogere volatiliteit.
• Kredietrisico: Dit is het risico dat de uitgever van de obligatie (een land of een bedrijf) zijn verplichtingen niet kan nakomen. Bedrijfsobligatie-ETF’s hebben doorgaans een hoger kredietrisico dan staatsobligatie-ETF’s, wat wordt gecompenseerd door een potentieel hoger rendement. Junk bonds ETF’s, bijvoorbeeld, dragen een aanzienlijk hoger risico.
• Marktrisico en koersschommelingen: De prijs van een European Bond ETF op de beurs kan schommelen door vraag en aanbod, en door algemene marktomstandigheden, onafhankelijk van de intrinsieke waarde van de obligaties. Hierdoor is het rendement op de secundaire markt niet gegarandeerd.
• Kosten: Hoewel relatief laag, verlagen de Total Expense Ratio (TER) en eventuele transactiekosten het totale netto rendement van de ETF.
• Geen garantie op kapitaalbehoud en geen depositobescherming: In tegenstelling tot bankrekeningen zijn beleggingen in ETF’s niet beschermd door een depositogarantiestelsel. Er is altijd een risico op kapitaalverlies, vooral bij ongunstige marktomstandigheden.
• Geen outperformance van de index: Als passieve beleggingsproducten zijn ETF’s ontworpen om een onderliggende index te volgen, niet om deze te verslaan. Het maximale rendement is dus gelijk aan het indexrendement minus de kosten.

Hoe vergelijk je verschillende European Bond ETF’s op kosten, prestaties en spreiding?

Om verschillende European Bond ETF’s goed te kunnen vergelijken op kosten, prestaties en spreiding, kijk je naar hun Total Expense Ratio (TER) en Tracking Difference, hun historische rendement ten opzichte van de benchmark, en de diversiteit van de onderliggende obligaties. Wat kosten betreft, is de jaarlijkse totale kostenratio (TER) de meest directe indicator, die per European Bond ETF kan verschillen, vaak tussen de 0,07% en 0,10% voor staatsobligatie-ETF’s; het is cruciaal om deze te vergelijken voor ETF’s die dezelfde index volgen, omdat de Europese ETF-markt in vergelijking met de Amerikaanse markt vaak hogere kostenstructuren kent. Bij de prestaties is niet alleen het historische rendement van belang (kijk naar 3- en 5-jaarsprestaties), maar ook de “Tracking Difference”, die aangeeft hoe nauwkeurig een ETF zijn onderliggende benchmarkindex volgt na aftrek van kosten; een lagere tracking difference duidt op een efficiënter fonds. Voor spreiding let je op het aantal indexleden en het type obligaties dat de ETF volgt, want bond ETF’s verschillen aanzienlijk in de indexen die ze repliceren, soms enkel staatsobligaties, soms bedrijfsobligaties, of een mix daarvan, en of ze beleggen in kort-, middellang- of langlopende obligaties uit een specifiek valutagebied zoals de Eurozone of een breder Europa.

Welke populaire European Bond ETF’s zijn er van aanbieders zoals iShares en Vanguard?

Grote aanbieders van European Bond ETF’s, zoals iShares (onderdeel van BlackRock) en Vanguard, domineren de markt en bieden beleggers een breed en veelzijdig assortiment aan obligatiefondsen gericht op Europa. Deze aanbieders staan bekend om hun kostenefficiënte producten, wat hun assortimenten potentieel aantrekkelijk maakt voor zowel beginnende als ervaren beleggers.

Van iShares, dat wereldwijd een marktleidende positie inneemt, zijn er diverse populaire European Bond ETF’s beschikbaar:

• De iShares Core Euro Corporate Bond ETF (IE00BF11F565) is een veelgebruikte keuze voor wie wil investeren in Europese bedrijfsobligaties met verschillende looptijden en wordt beschouwd als een van de populairste en grootste euro bedrijfsobligatie ETF’s in Europa.
• Daarnaast biedt iShares de innovatieve iBonds ETF’s aan, die een vaste looptijd hebben en daarmee de diversificatie van een ETF combineren met de voorspelbare einddatum van een individuele obligatie. Voorbeelden hiervan zijn diverse iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF’s.
• Over het algemeen biedt iShares een ruimer aanbod van Europese UCITS ETF’s dan het Europese aanbod van Vanguard, waardoor beleggers meer keuzevrijheid hebben.

Vanguard, een prominente en bekende aanbieder van kostenefficiënte ETF’s, biedt eveneens een solide aanbod van European Bond ETF’s, hoewel hun productselectie in Europa selectiever kan zijn vergeleken met hun Amerikaanse aanbod. Populaire Vanguard European Bond ETF’s omvatten:

• De Vanguard EUR Eurozone Government 1-3 Year Bond UCITS ETF (zowel in Distributing als Accumulating varianten, zoals IE000HARFTG3 en IE00BH04GL39) die zich richten op kortlopende staatsobligaties uit de Eurozone, wat zorgt voor relatieve stabiliteit.
• Ook zijn er Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF’s (bijvoorbeeld IE00BH04FZ00 en IE00BDD48S37, in Distributing en Accumulating uitvoeringen) beschikbaar voor beleggingen in Europese bedrijfsobligaties.
• Vanguard introduceerde recent ook ESG-varianten, zoals de Vanguard ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF, die duurzaamheidscriteria meenemen in de selectie van bedrijfsobligaties.

Beide aanbieders leveren European Bond ETF’s die een efficiënte en gediversifieerde toegang tot de Europese obligatiemarkt bieden, met lage kosten en hoge liquiditeit, wat bijdraagt aan hun aanhoudende populariteit onder beleggers.

Hoe koop je een European Bond ETF via Nederlandse brokers?

Om een European Bond ETF te kopen via Nederlandse brokers, begin je met het openen van een beleggersrekening of depot bij een erkende partij zoals DeGiro, BinckBank, Bux Zero, Saxo Bank, of grootbanken als ING en ABN AMRO. Nadat je de beste European Bond ETF hebt gekozen op basis van kosten, prestaties en spreiding – informatie die op deze pagina uitgebreid wordt behandeld – kun je de transactie plaatsen. Dit doe je door de specifieke ETF te zoeken, vaak met behulp van de unieke ISIN-code, en vervolgens een kooporder in te leggen via het platform van je broker.

Nederlandse beleggers kunnen door Europese wetgeving sinds 2018 soms met een beperkter aanbod te maken krijgen, waardoor ze mogelijk kiezen voor ETF’s die als “duurdere en minder goede” worden ervaren, vooral in vergelijking met de Amerikaanse markt. Desondanks bieden prijsvechter-brokers wel de mogelijkheid om European Bond ETF’s tegen zeer lage kosten aan te schaffen. Brokers in Nederland variëren in hun aanbod, van het beleggen in eigen fondsen tot de mogelijkheid om zelf een breed scala aan ETF’s aan te kopen op diverse Europese beurzen, waaronder die in Londen, Dublin, Milaan, Luxemburg en Frankfurt.

Hoe passen European Bond ETF’s in een gebalanceerde beleggingsportefeuille?

European Bond ETF’s passen in een gebalanceerde beleggingsportefeuille als een essentieel onderdeel voor diversificatie, stabiliteit en effectief risicobeheer, door de volatiliteit van andere activa, zoals aandelen, te dempen. Deze beursgenoteerde fondsen bieden een gestructureerde manier om te investeren in vastrentende waarden uit Europese landen en dragen bij aan een optimale risico-rendementsverhouding, afgestemd op de persoonlijke doelen en risicotolerantie van de belegger. Een klassieke gebalanceerde portefeuille bestaat bijvoorbeeld uit een activaspreiding van 60 procent aandelen en 40 procent vastrentende waarden, waarbij European Bond ETF’s uitstekend de rol van dat laatste vervullen. Ze werken als een defensief schild, vooral in volatiele marktomstandigheden, en zorgen voor adequate diversificatie wanneer ze worden gecombineerd met een globale aandelenmarkt ETF, zoals blijkt uit hun defensieve prestaties tijdens eerdere crises ten opzichte van aandelen. Door de opname van zowel staats- als bedrijfsobligatie-ETF’s kan een belegger bovendien de balans vinden tussen een lager risico (staatsobligaties) en een potentieel hoger rendement (bedrijfsobligaties), wat de veerkracht van de totale beleggingsportefeuille versterkt en gemoedsrust biedt.

Veelgestelde vragen over European Bond ETF’s

Wat is het verschil tussen staats- en bedrijfsobligatie ETF’s in Europa?

Het belangrijkste verschil tussen staats- en bedrijfsobligatie European Bond ETF’s ligt in de aard van de uitgevende instantie en het daarmee samenhangende risico- en rendementsprofiel. Staatsobligatie-ETF’s beleggen in schulden van Europese overheden, die over het algemeen als veiliger worden gezien door hun hogere kredietwaardigheid, wat resulteert in een lagere volatiliteit en een focus op kapitaalbehoud. Deze obligaties binnen de ETF zijn meestal van “investment grade of beter”. Bedrijfsobligatie-ETF’s richten zich op obligaties uitgegeven door Europese bedrijven, wat meestal hogere rendementen oplevert ter compensatie van een verhoogd kredietrisico, dat kan variëren van “investment grade” tot “high yield” obligaties. Het risico-rendementsprofiel van bedrijfsobligaties bevindt zich hiermee doorgaans tussen dat van staatsobligaties en aandelen.

Dit onderscheid is ook zichtbaar in beleggingsgedrag; zo was in januari 2024 de vraag naar bedrijfsobligaties onder Europese ETF-beleggers zelfs drie keer zo groot als de vraag naar staatsobligaties, wat een actieve zoektocht naar rendement in de markt weerspiegelt. Bij het kiezen tussen deze twee soorten european bond etf’s is het van belang de eigen beleggingsdoelen en risicotolerantie goed af te wegen.

Hoe werkt de dividenduitkering bij European Bond ETF’s?

Bij European Bond ETF’s kan de “dividenduitkering” op twee manieren werken, afhankelijk van het type ETF: distribuerend (uitkerend) of accumulerend (herbeleggend). Een distribuerende European Bond ETF keert de ontvangen rentebetalingen (coupons) van de onderliggende obligaties periodiek uit aan de beleggers, doorgaans rechtstreeks op hun bankrekening. Deze uitkeringen, die vaak kwartaal- of halfjaarlijks plaatsvinden, waarbij halfjaarlijkse uitkeringen het meest voorkomen in Europa, vertegenwoordigen de geldstromen die de ETF van de obligaties ontvangt. Daarentegen herbelegt een accumulerende european bond etf deze renteopbrengsten automatisch terug in het fonds, wat de intrinsieke waarde van de ETF doet toenemen en daardoor de koers van de ETF positief beïnvloedt. Het is belangrijk te beseffen dat bij een uitkering de koers van de ETF doorgaans daalt met een bedrag dat gelijk is aan de uitkering, en dat er rekening gehouden moet worden met fiscale aspecten zoals dividendbelasting en mogelijke dividendlekkage, alvorens de definitieve keuze voor een European Bond ETF te maken.

Welke fiscale regels gelden voor Europese obligatie-ETF’s in Nederland?

In Nederland vallen Europese obligatie-ETF’s fiscaal gezien onder de regels voor beleggingen in Box 3 van de inkomstenbelasting, net als andere beleggingen zoals aandelen en actieve beleggingsfondsen. Dit betekent dat beleggers belasting betalen over een fictief rendement over de totale waarde van hun vermogen op 1 januari van het belastingjaar, ongeacht de daadwerkelijke winst of verlies. Zo resulteerde een rendement van 20.000 euro op een obligatie-ETF in 2023 bijvoorbeeld in een belasting van 394,88 euro, mits het vermogen boven het heffingsvrije deel uitkomt. Bovendien zijn dividenden van deze ETF’s onderworpen aan dividendbelasting, met een tarief van 15 procent in Nederland. Bij buitenlandse ETF’s bestaat het risico op dividendlekkage, omdat niet alle buitenlandse dividendbelasting altijd volledig verrekend kan worden; beleggen in een Nederlandse ETF die is geregistreerd als Fiscale Beleggingsinstelling (FBI) kan dit risico helpen minimaliseren. De precieze fiscale behandeling hangt sterk af van het domicilieland van de ETF (zoals Ierland of Luxemburg) en de distributiestructuur (uitkerend of herbeleggend fonds), en kan wijzigen afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger en veranderende wetgeving.

Hoe beoordeel ik de liquiditeit van een European Bond ETF?

De liquiditeit van een European Bond ETF beoordeel je hoofdzakelijk door te kijken naar de geld-brief-spanne (bid-ask spread) en het dagelijks handelsvolume, wat direct aangeeft hoe gemakkelijk en tegen welke kosten je de ETF kunt kopen of verkopen zonder significante prijsimpact. Een smalle geld-brief-spanne en een hoog handelsvolume duiden op een goede liquiditeit, wat essentieel is voor efficiënte transacties en lagere handelskosten. Belangrijk is ook de liquiditeit van de onderliggende obligaties, vaak de beste indicatie voor de liquiditeit van de ETF zelf; de zogenaamde “implied liquidity” representeert de verhandelbaarheid van deze onderliggende effecten. Daarnaast correleert een grotere fondsomvang over het algemeen met een hogere liquiditeit. Het is positief dat de ETF-liquiditeit in Europa de afgelopen jaren voortdurend is verbeterd, waardoor Europese ETF’s qua liquiditeit kunnen concurreren met Amerikaanse beurzen.

ASML aandelen: wat zijn de belangrijkste kenmerken en kansen?

ASML aandelen onderscheiden zich door hun kernrol als wereldwijde leider in de onmisbare lithografietechnologie, cruciaal voor de productie van geavanceerde chips, en bieden aanzienlijke groeikansen gedreven door technologische vooruitgang. Het aandeel van ASML, genoteerd aan Euronext Amsterdam en NASDAQ, vertegenwoordigt een bedrijf met een indrukwekkende marktkapitalisatie van circa 260 tot 330 miljard euro/dollar. ASML demonstreert financiële robuustheid door consistent eigen aandelen in te kopen, zoals de aankoop van 106.000 aandelen ter waarde van 96 miljoen euro in het voorjaar van 2024, wat direct bijdraagt aan de aandeelhouderswaarde. De belangrijkste kansen liggen in de enorme en groeiende vraag naar halfgeleiders voor AI-toepassingen en de geopolitieke drang naar regionale chiponafhankelijkheid, wat resulteert in nieuwe fabrieksinvesteringen wereldwijd. Analisten zien hierdoor significant opwaarts potentieel, met in mei 2025 prognoses voor een koersstijging van meer dan 20% binnen 12 maanden, ondanks het hogere koersvolatiliteitsrisico dat gepaard gaat met de hoge waardering. Voor meer diepgaande informatie over beleggen in dit bedrijf en om de stappen en tips te vinden voor Nederlandse beleggers, kun je terecht op onze pagina over ASML aandelen.

ASML aandelen kopen: stappen en tips voor Nederlandse beleggers

Nederlandse beleggers kunnen ASML aandelen kopen door een beleggersrekening te openen bij een online broker of bank. Zoek vervolgens het aandeel met de ISIN-code NL0010273215 (of de ticker ASML) op de Euronext Amsterdam of NASDAQ beurs, en plaats uw kooporder. ASML aandelen, een kernspeler in de chipindustrie, bieden een potentieel voor vermogensgroei, maar brengen ook een hogere volatiliteit met zich mee, wat een lange termijn oriëntatie vereist.

Voordat u instapt, is het verstandig om uw risicobereidheid en beleggingsdoelen zorgvuldig te evalueren, aangezien beleggen in aandelen altijd het risico op verlies van de inleg met zich meebrengt. Hoewel ASML doorgaans een favoriet is onder professionele beleggers en een koopadvies ontvangt van diverse analisten, kunnen langetermijnbeleggers overwegen bij een koersdaling in te stappen om zo een gunstiger instapmoment te benutten. Voor een uitgebreide gids met verdere stappen en gedetailleerde overwegingen, bezoekt u onze pagina over ASML aandelen kopen.

Giro beleggen: hoe werkt het en wat zijn de voordelen voor ETF-beleggers?

Giro beleggen houdt in dat je een beleggersrekening opent bij een online broker zoals DeGiro om zelfstandig te investeren in diverse financiële producten, waaronder Exchange Traded Funds (ETF’s), waarbij je zelf de transacties uitvoert en de selectie van beleggingen bepaalt. Deze methode van beleggen is aantrekkelijk voor ETF-beleggers vanwege een reeks voordelen:

• Lage kosten: Via een broker als DeGiro kun je profiteren van lage transactiekosten, of zelfs geen transactiekosten voor geselecteerde ETF’s uit de kernselectie als je deze eens per maand koopt of verkoopt. Dit leidt op de lange termijn tot hogere netto beleggingsopbrengsten, wat een groot voordeel is ten opzichte van actief beheerde fondsen.
• Eenvoudige toegang en verhandelbaarheid: Beleggen via een giro-platform maakt het zeer gemakkelijk om toegang te krijgen tot wereldwijde markten, inclusief obligatie- en aandelenindexen. ETF’s zijn dagelijks op de beurs verhandelbaar, wat zorgt voor hoge liquiditeit en de flexibiliteit om snel posities te kopen of verkopen.
• Brede diversificatie: Met ETF’s beleg je automatisch in tientallen tot duizenden onderliggende bedrijven of obligaties, wat het risico aanzienlijk spreidt. Dit geldt ook voor een European Bond ETF, die belegt in diverse Europese obligaties, en draagt bij aan een robuustere portefeuille.
• Transparantie: De dagelijkse publicatie van de fondsbestanddelen zorgt voor veel inzicht in waar je precies in belegt, en de koersen zijn gedurende de beursuren van minuut tot minuut te volgen.
• Geschikt voor spaarplannen: Giro beleggen in ETF’s is ideaal voor wie met kleinere bedragen regelmatig wil sparen. Het biedt lagere aanvangsinvesteringen, flexibele aanpasbaarheid van de inleg en de mogelijkheid om continu te investeren zonder je zorgen te maken over het timen van de markt, terwijl je profiteert van het ‘cost-average-effect’.
• Hogere rendementskansen: Vergeleken met traditionele spaarproducten bieden ETF’s doorgaans hogere rendementsmogelijkheden en kunnen ze bijdragen aan snellere vermogensopbouw.

Het beleggingsplatform van DeGiro is gebruiksvriendelijk en stelt je in staat om via een app eenvoudig geld te investeren in een breed scala aan producten.